主なポイント：
ジェフリーズは中遠海能（COSCO Shipping Energy）の目標株価を10香港ドルから24.6香港ドルへと2倍以上に引き上げ、「買い」のレーティングを継続しました。
ジェフリーズは、超大型原油タンカー（VLCC）市場の構造的な供給不足を理由に、中遠海運能源運輸（COSCO Shipping Energy、01138.HK）の目標株価を従来の10香港ドルから146%引き上げ、24.60香港ドルに設定しました。
ジェフリーズはリサーチレポートの中で、「経営陣は、VLCC市場が周期的なピークアウトのリスクに直面するのではなく、構造的な需給逼迫の状態で2026年を迎えると確信している」と述べ、同社株の「買い」評価を再確認しました。
同行は、中国による継続的な原油輸入、中東および大西洋盆地からの輸出増加、そしてインドの非ロシア産原油へのシフトがトン・マイル需要を支えていると指摘しています。同時に、制裁措置や世界的な船隊の老齢化、洋上貯蔵用船舶の利用増加が実効供給を減少させています。新造船の発注量は既存船隊のわずか22%にとどまり、大半の引き渡しは2029年以降となる見込みで、これは当時までに船齢20年を超える376隻のVLCCを代替する規模にすぎません。
この強気な見通しを受け、ジェフリーズは中遠海能の2026年の利益予想を11%、2027年の利益予想を78%大幅に上方修正しました。VLCC運賃は変動が続くものの、中東での地政学的リスクにより最近70隻以上のVLCCが足止めされていることもあり、2026年まで構造的に高い水準で推移すると予想しています。
今回の目標株価の大幅な引き上げは、タンカー市場の持続的な上昇サイクルに対するアナリストの強い確信を示しています。投資家は、この予測を検証するための重要指標として、日次のVLCC運賃やホルムズ海峡における地政学的動向を注視することになるでしょう。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。
