AIが光学セクターのラリーを牽引、ルメンタム株が7%急騰

人工知能インフラの構築に伴う高速ネットワークコンポーネントの需要加速に投資家が期待を寄せ、月曜日のルメンタム・ホールディングス（LITE）の株価は7%以上急騰しました。この上昇は、アプライド・オプトエレクトロニクス（AAOI）やクレド・テクノロジー・グループ・ホールディング（CRDO）などの同業他社も押し上げ、AIサプライチェーンにおける光トランシーバーの重要な役割を浮き彫りにしています。

ザックス・インベストメント・リサーチ（Zacks Investment Research）は最近のレポートで、「800Gから1.6T光モジュールへの移行が明確な転換点として機能しており、LITEの収益が加速している」と述べています。同社は、顧客が1.6Tネットワークへ移行する中で、ルメンタムが現在サプライヤーの「先頭集団」にいると指摘しました。

ルメンタムが発表した2026年度第2四半期決算は、クラウド向けトランシーバー事業が牽引し、売上高が前年同期比65%増の6億6,550万ドルとなりました。株価は年初来で133.3%上昇しており、アナリストは最近、平均目標株価を10.52%引き上げて840.44ドルとしました。しかし、ザックスによると、予想PSR（株価売上高倍率）は13.06倍で、業界平均の6.2倍の2倍以上に達しています。

ルメンタム株の急騰は、AIインフラブームがエヌビディア（NVDA）のようなチップメーカー以外にも広がっているという投資家の幅広い期待を反映しています。1.6Tネットワークへの移行が勢いを増す中、これらの高速光コンポーネントを提供できる企業は大きな成長が見込まれますが、割高なバリュエーションが投資家にとっての主な懸念材料となっています。

AI光学分野での激しい競争

高速光コンポーネント市場は競争が激化しています。ルメンタムは現在の需要急増の恩恵を受けていますが、コヒレント（COHR）やアプライド・オプトエレクトロニクスとの激しい競争に直面しています。

コヒレントは最近、AIチップ大手のネヌビディアと数年間の戦略的提携を締結しました。これには、コヒレントのレーザーおよび光学製品に対する数十億ドルの購入コミットメントと、増産のための20億ドルの投資が含まれています。この提携により、コヒレントはAIデータセンター向けの主要サプライヤーとしての地位を固めました。

一方、アプライド・オプトエレクトロニクスも400Gおよび800G製品の需要を取り込んでいます。同社はサプライチェーンの多様化も進めており、800Gおよび1.6Tコンポーネントの中国への依存度を10%未満にまで引き下げています。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。