今週の市場を動かす5月雇用統計と5社の決算発表

エコノミストは5月の雇用統計で、雇用者数が95,000人から105,000人の増加となり、失業率は4.3%で横ばいになると予想している。

「FRBが新体制に移行する中、労働市場のデータはこれまで以上に重要性を増すだろう」と複数の大手証券アナリストは指摘し、ケビン・ウォーシュ新議長がFRBの政策アプローチに関する情報開示を減らす可能性を示唆したことを挙げている。FRBからの発信が減少すれば、投資家は経済指標からより多くの手がかりを得ようとする可能性がある。

米労働統計局によると、4月の雇用者数は前月の178,000人から115,000人に減少した。最近の調査では、失業者の4分の1が1年以上仕事を探し続けていることが示された。一部のエコノミストは、2025年の低迷後に労働市場は回復しつつあると見る一方、雇用の伸びは広範な経済拡大ではなく、医療従事者への急増する需要を反映しているにすぎないと指摘する声もある。

今回の5月統計は、FRBが複雑な背景に直面する中で発表される。CMEフェドウォッチのデータによると、フェドファンド先物は2027年3月の会合までに利上げが実施される確率を62.8%と織り込んでおり、緩和の確率はわずか0.2%となっている。雇用統計が予想以上に強い結果となれば、高金利長期化観測が強まる一方、弱い結果となれば利下げ観測が再燃する可能性がある。

ドル・ジェネラルとディスカウント小売りが決算シーズンを開始

ドル・ジェネラルは、米東部時間午前9時の電話会議に先立ち、火曜日に第1四半期決算を発表する予定だ。ディスカウント小売り大手の株価は、インフレが低所得世帯の消費を抑制するとの懸念から、ここ数ヶ月軟調に推移している。オリーズ・バーゲン・アウトレット・ホールディングスとファイブ・ビロウが水曜日に決算を発表し、予算重視の消費者が持続的な価格圧力にどのように対応しているかについて、より広範な状況が明らかになる。

パロアルトネットワークスは火曜日の引け後に第3四半期決算を発表し、クラウドストライクは水曜日に続く。パロアルトネットワークスは前四半期に予想を上回る決算を発表したものの、買収統合に予想以上の支出が見込まれるとして通期見通しを下方修正した。ブロードコムは水曜日に第2四半期決算を発表する予定で、メタ・プラットフォームズ、グーグル、アンソロピックとの契約が同社の半導体設計事業を押し上げ、年初来で株価は25%以上上昇している。

ルルレモンと5月雇用統計で週を締めくくる

ルルレモン・アスレティカは木曜日の市場終了後に第1四半期決算を発表する。新CEOを迎える準備を進める同社は先週、創業者チップ・ウィルソンとの対立を解消する取引の一環として、取締役2名を追加する計画を発表した。株価は1年前と比較して60%下落したままとなっている。

米労働統計局は金曜日午前8時30分（米東部時間）に5月の雇用統計を発表する。主要株価指数は、ハイテク株への楽観論と予想を下回るインフレ統計に支えられ、5月を過去最高値で終えた。原油価格は先週、米国とイランの交渉継続を受けて約9%下落した。

今週の経済指標と決算は、株式相場の上昇基調が勢いを維持できるかどうかの試金石となる。投資家は金利期待を変動させる可能性のあるシグナルを求めて雇用統計を注視する一方、小売各社の決算は、燃料費の高騰と累積的なインフレの中でも消費支出が持ちこたえているかどうかを示すことになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。