メドトロニック、第4四半期売上高98億ドル、過去10年で最高の年間成長率を記録

メドトロニックは第4四半期の売上高が98億ドル（前年比9.9%増）となり、年間成長率は10年ぶりの高水準に達した。

「今回の業績は、メドトロニックが過去10年で達成した中で最も力強い年間トップライン成長を示しており、ポートフォリオ全体にわたる規律ある実行力によって支えられています」と最高経営責任者（CEO）のジェフ・マーサ氏は述べた。

4月24日終了の会計年度の売上高は364億ドルで、既報ベースで8.4%増、有機的ベースで5.8%増となった。GAAPベースの希薄化後EPSは3.3%増の3.73ドル、非GAAPベースの希薄化後EPSは0.7%増の5.53ドル。非GAAPベースの営業利益率は130ベーシスポイント低下の24.4%となり、MiniMed Blackstone社への支払いや関税の影響などの項目を反映している。営業利益は8.6%増の65億ドル、非GAAPベースの営業利益は2.4%増の89億ドルとなった。フリーキャッシュフローは合計54億ドルで、同社は年度末時点で92億ドルの現金および投資有価証券を保有している。

心血管部門が年間12%増でセグメント成長を牽引し、糖尿病部門が12.9%増、メディカルサージカル部門が4.9%増、神経科学部門が4.5%増で続いた。心臓アブレーションソリューションの収益は全世界で78%急増（米国では124%増）、同事業は米国市場シェアを8ポイント獲得した。心臓リズム管理部門では、Micraペーシングが10%台半ばの成長を記録し、OmniaSecure除細動リードは米国での立ち上がりが好調だった。メディカルサージカル部門は第4四半期に5.1%増加し、急性期ケア部門が10%台前半の成長、内視鏡部門が一桁台後半の成長を牽引した。

同社は、Hugoロボット支援手術システムを一般外科および婦人科外科に拡大するため、FDAに510(k)申請を提出し、ロボットによる腹壁ヘルニア修復術向けProGrip Advancedメッシュの承認を取得した。Hugoは2025年12月に泌尿器科処置の承認を得て以来、35カ国以上で約5年間の商業使用実績がある。メドトロニックは冠動脈疾患および腎除神経領域におけるCathWorksの買収を完了し、神経調節分野でのSPR Therapeutics、神経血管分野でのScientia Vascularの買収計画を発表した。

メドトロニックは2027年度の有機的売上高成長率を6.75%〜7.25%、非GAAPベースの希薄化後EPSを5.90〜6.00ドルと見通し、EPS成長率6.7%〜8.5%を示唆している。この見通しには第53週目と通年の糖尿病事業統合が含まれている。取締役会は四半期配当を1株当たり0.72ドルに引き上げ、年換算で2.88ドルとなり、49年連続の増配となる。同社は2026年度に配当と自社株買いを通じて株主に42億ドルを還元した。

今回のガイダンス引き上げは、経営陣が新製品サイクルと最近の買収による継続的な勢いを期待していることを示している。投資家は、四半期ごとのセグメント別利益率の動向とHugo RASの導入状況について、第1四半期の決算説明会に注目するだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。