AIブームでレガシー半導体が上昇、マイクロン株は574%急騰

AI主導の半導体株ラリーが広がりを見せており、構造的な需要の波とアナリストによる格上げを背景に、マイクロンやインテルといったレガシー銘柄が新高値を更新しています。

レガシー半導体メーカーであるマイクロン・テクノロジーとインテルの株価は、AIインフラへの構造的な需要急増に支えられ、史上最高値を更新する勢いを見せています。アナリスト各社が目標株価の引き上げを競う中、特にマイクロンは過去1年間で株価が574%急騰しました。このラリーは、メリアス・リサーチ（Melius Research）が同社に対して「買い」の格付けを新たに付与し、目標株価を700ドルに設定したことでさらに勢いづいています。

「メモリは依然として当社のAIカバレッジの中核であり、AI半導体、AIハードウェア、ハイパースケーラーと密接に関連している」と、メリアス・リサーチのアナリスト、ベン・ライツェス氏は4月27日の顧客向けノートで述べています。同社は、AIメモリのサイクルは2020年代末まで続くと予想しています。

この強気な見通しは、マイクロンの収益性指標がAI構築へのレバレッジを裏付けている中で出されました。ザックス・インベストメント・リサーチ（Zacks Investment Research）のデータによると、同社の直近12ヶ月の純利益率は41.5%に達しています。このパフォーマンスは、投資家にとって激しい値動きの一部であり、株価が23%下落した後に87%上昇したことは、半導体セクターのボラティリティの高さと、最終的には右肩上がりの軌道を反映しています。インテルも主要な受益者となっており、マイクロンの上昇に呼応して新高値を更新しています。

既存の半導体メーカーにおける持続的なラリーは、AIブームがエヌビディアのような初期のリーダーを超えて新たな段階に入り、広がりを見せていることを示唆しています。投資家にとってこれは、メモリからCPUに至るまで、AIインフラの基盤となるコンポーネントを提供する企業が、市場の熱狂と資本の大部分を取り込み始めており、セクター全体のバリュエーションを再形成する可能性があることを示しています。

アナリストによる格上げが相次ぐ

メリアス・リサーチによる最近の「買い」格付けは、マイクロンに対する一連の強気な見通しの最新のものです。アナリストのベン・ライツェス氏は、AIの導入が進む中で、HBM、DRAM、NAND市場全体の需要が持続的であることを強調しました。このセンチメントは、AI革命の重要な実現者として、レガシー半導体企業を再評価するウォール街の広範な動きを反映しています。メリアスが提示した700ドルの目標株価は、株価の劇的な上昇後でも、さらなる大幅な上昇余地があることを示唆しています。

AIの統合が需要を牽引

AIエコシステムにおけるマイクロンの役割は、単なる市場心理にとどまりません。同社の技術は、新しいAIプラットフォームに積極的に統合されています。例えば、フィジカルAIを専門とするSiMa.aiは、最近マイクロンからの投資と、自社のMLSoCプラットフォームへのマイクロンのLPDDR5Xメモリの採用を発表しました。このコラボレーションは、マイクロンのメモリ製品と次世代AIハードウェアの開発との直接的な結びつきを浮き彫りにしており、急増する需要に対する具体的な根拠を提供しています。

過熱する市場におけるリスク

強気な見通しの一方で、一部のアナリストは市場が先走りすぎている可能性を警告しています。最近の急騰は「顔が剥がれるようなラリー（激しい急騰）」と表現され、「AIバブルが完全に再膨張した」との懸念もあります。マイクロンの投資家にとって、リスクは依然として存在します。直近の87%の上昇は23%の急落の後に起きたものであり、ボラティリティの可能性を物語っています。あるアナリストが指摘したように、「FOMO（取り残されることへの恐怖）心理が支配的になると、投資家は増大するリスクを見失いやすくなる」のです。AIメモリの長期的な需要ストーリーは魅力的ですが、株価の道のりは決して直線的な上昇ではないかもしれません。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。