ピーター・ブラント、ビットコインから金へのシフトを検討—BTCは5万9000ドル近辺で推移

伝説的なコモディティトレーダーであるピーター・ブラント氏は、保有するビットコインの一部を売却し金に再配分することを検討していると述べ、貴金属は最大の暗号資産に対して「大幅に値上がりする」と予測した。

ビットコインは5万8922ドルまで下落し、半世紀以上の経験を持つベテラントレーダーであるブラント氏がその配分戦略の転換を公に示唆した。時価総額最大の暗号資産は過去24時間で3.8%下落し、取引高は284億ドルに達した（CoinGeckoデータ、14:30 UTC時点）。

「金は今後数ヶ月の間にビットコインに対して大幅に値上がりする態勢にある」とブラント氏は7月5日のXへの投稿で述べた。

金は1オンスあたり4080ドル近辺で取引され、直近の取引では1.31%下落したものの、過去1年で21%以上、過去5年で126%上昇している（市場データ）。金は今年初めに達成した約5600ドルの史上最高値から、米ドル高と金利をめぐる新たな不確実性の中で反落した。対照的にビットコインは6万ドルの水準を維持するのに苦戦しており、長期的な重要なサポートである200週移動平均線を下回って推移している。

ブラント氏の戦略転換は、マクロ要因と構造的要因の両方から逆風に直面するビットコインをめぐり、強まりつつあるローテーション観測に重みを加えるものだ。金とS&P500の間のマイナス0.22の相関は、歴史的に株式の下落局面で金が有利なヘッジ手段となることを示している——2008年には金は24.9%のリターンを記録する一方、S&P500は39.2%下落した。2022年には金は0.3%上昇したのに対し、S&P500は15%下落した。

ストラテジーのビットコインジレンマが圧力を増幅

ローテーションの主張は、旧称マイクロストラテジーとして知られる法人ビットコイン保有企業ストラテジーの財務的圧力によってさらに強まっている。同社は84万7000ビットコインを保有し、平均購入価格が現在の市場水準を大きく上回っていることから、143億ドルを超える含み損を抱えている。309億ドルの時価総額は、暗号資産の純資産価値に対して38%のディスカウントで取引されており、STRD債務証書の利回りは18%に上昇している。

ストラテジーの取締役会は最近、最大12.5億ドル相当のビットコイン売却を可能にする法的枠組みを承認した——これは創業者マイケル・セイラー氏の長年の「決して売らない」というドグマからの転換である。ブラント氏は、同社が売却を余儀なくされた場合、その上限は「市場への供給の第一ラウンドにすぎない」と警告した。

金の長期的な優位性とビットコインの構造的逆風

『金持ち父さん貧乏父さん』の著者であるロバート・キヨサキ氏は、5年以内に金が3万5000ドルに達するとの目標価格を予想しており、これは現在の水準から約760%の上昇に相当する。批判派はキヨサキ氏に未達成の劇的な予測の経歴があることを指摘するものの、投資コミュニティ全体ではインフレと通貨のヘッジとしての金の広範な重要性は変わらず維持されている。

金は1972年以降、完全な10年間で株式を上回ったのは2000年代の1度だけであり、その期間は年平均13.4%のリターンを記録し、S&P500のマイナス0.7%を上回った。1972年から2024年までの金の標準偏差は23.3%であり、S&P500の16.9%を上回っており、より変動性が高いものの、経済ストレス期におけるより強力な分散投資先となっている。

ビットコインにとって、当面のリスクは明確である。テクニカル分析によれば、現在の5万8000ドル近辺のサポートが維持できなければ、次の重要な水準は5万5000ドルとなる。ブラント氏の公的な方向転換と、ストラテジーが新たに設定した売却枠組みの組み合わせは、最大の暗号資産からの資本流出を加速させる二重の逆風を生み出している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。