レッドキャットが6.9%安、イラン和平期待とスペースXのIPOが防衛株を圧迫

防衛株は幅広い市場の上昇から乖離。投資家がイラン戦争終結を織り込み、資本をスペースXの記録的なデビューにシフトさせた。

S&P500種指数は金曜日、0.5%上昇の7431.46。一方、レッドキャット・ホールディングスは6.9%急落した。投資家はイラン和平合意により防衛技術への需要が減少するとの見方を強めている。ダウ工業株30種平均は353ポイント（0.7%）上昇の5万1202.26、ナスダック総合指数は0.3%高の2万5888.84。

「市場は地政学的な解決を織り込んでおり、それが防衛関連企業の主要な需要要因を除去することになる」とインタラクティブ・ブローカーズのシニアエコノミスト、ホセ・トーレス氏は述べた。「全体として、堅調な投機的熱意と、漸進的にハト派化するフェデラルファンド金利のカーブが相まって、株式は買い手を引き続けやすい好位置にある」

ブレント原油は3.4%下落し、1バレル＝87.33ドルと3月初旬以来の低水準。ドナルド・トランプ大統領がイランへの計画済み攻撃を中止し、和平合意が近い可能性を示唆したことを受けた。10年物国債利回りは3ベーシスポイント上昇の4.48%。木曜日の急落後に幾分持ち直した。世界の石油の約5分の1を扱うホルムズ海峡の再開は、紛争開始以来エネルギー価格を押し上げてきた供給制約を緩和する。

年初来でなお41%上昇しているレッドキャットにとって、和平合意の可能性とスペースXの記録的なIPOへの資本ローテーションという二重の圧力は、小型防衛銘柄からの持続的な需要流出を招く場合、継続する可能性がある。同ドローン製造企業の下落は、企業固有の悪材料がない中で発生しており、セクター全体の価格見直しを反映している。

スペースXの株価は取引初日に19.2%急騰し、160.95ドルで終了。イーロン・マスク氏のロケット企業の時価総額は約2兆1100億ドルとなった。IPOは750億ドルを調達し、史上最大となり、次世代防衛や宇宙技術株を含む他の成長依存銘柄から資金を引き寄せる顕著な投資家需要を集めた。AIインフラ企業のコアウィーブは、今月後半にナスダック100指数に採用されることが判明し、5%上昇した。

幅広い市場の上昇は広範に及び、主要3指数全てが週間で上昇した。S&P500は週間で0.6%上昇、ダウとナスダックはそれぞれ0.7%上昇した。国際市場も上昇し、韓国のKOSPIは4.6%急騰、日本の日経平均は2.8%上昇。フランスのCAC40は1.8%上昇した。

ミシガン大学の消費者マインド指数は、5月の44.8から6月は48.9に上昇。ガソリン価格の低下がいくらかの緩和をもたらした。1年先のインフレ期待は4.8%から4.6%に低下し、長期インフレ期待は3.9%から3.4%に低下した。「10年インフレ期待は5ポイント以上低下した。消費者はイラン紛争が収束すれば価格の高騰が和らぐと予想している」とLPLファイナンシャルのチーフエコノミスト、ジェフリー・ローチ氏は述べた。

イラン合意への道筋はなお不透明である。トランプ大統領は金曜日、交渉に関するイランの説明を批判し、Truth Socialで、イランがリークした条件は「真実とは全く関係がない」と述べた。しかしイランの外相は、了解覚書が「かつてないほど近づいている」と述べ、パキスタンのシャバズ・シャリフ首相は、最終合意文書が成立したことを確認した。「和平はかつてないほど近づいている」とシャリフ氏は述べた。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。