ラッセル2000が年初来18%上昇、小型株が市場ローテーションを牽引

ラッセル2000は6月中旬までの年初来で18%上昇し、ナスダックの10.1%の上昇率をほぼ2倍にした。同期間にS&P500は8%上昇し、ダウ工業株30種平均は6.4%上昇した。

「小型株へのローテーションは、市場が一部の巨大ハイテク株に集中していることへの懸念の高まりを反映している」と、ウォール街の株式戦略を10年以上カバーしてきた市場アナリストのリー・ジャクソン氏は述べた。「投資家はラッセル2000により良いバリューと高い利回りを見出している。」

ラッセル2000は、より広範なラッセル3000指数における時価総額の小さい方から2,000社で構成される指数であり、今年は断続的にその実力を発揮し、S&P500に対するアウトパフォーマンスを連続で記録し、最高値を更新する場面も見られた。ファンドデータによると、iシェアーズ・ラッセル2000成長ETFは6月12日までの過去12カ月間で36.25%のリターンを記録し、バンガード・メガキャップ成長ETFの23.04%を上回った。

このアウトパフォーマンスは、堅調な米国経済への楽観論が高まる中で実現している。ただし、低金利の実現は来年まで待たされる可能性がある。エネルギー価格の上昇とサプライチェーンの問題によりインフレは再燃しているが、小型株企業の多くは大型株企業よりも高い配当利回りを誇り、投資家の選好の変化の恩恵を受けている。

高配当のラッセル2000主要5銘柄

ラッセル2000の中で最高の配当利回りを誇る銘柄の中には、その配当支払いとビジネスモデルで際立つ企業がいくつかある。グローバルなクリエイティブプラットフォームであるShutterstock Inc.は、9.33%の配当利回りを提供している。同社はライセンスプラットフォームを通じて、高品質の画像、映像、音楽トラックをブランドに提供している。

トミーバハマ、リリィ・ピューリッツァー、ジョニー・ワズなどのライフスタイルブランドを所有するオックスフォード・インダストリーズInc.は、7.71%の配当を支払っている。同社は、直販チャネルと卸売ネットワークを通じて製品を流通させており、正規価格の実店舗やEコマースサイトも含む。

約150年の歴史を持つグローバルなタバコ葉サプライヤーであるユニバーサルCorp.は、6.16%の利回りを誇り、50年以上連続で増配している「配当王」に分類される。同社は世界中の消費者タバコ製品メーカー向けに葉タバコを加工・供給している。

米国南部および中西部の17州で129店舗を展開する住宅家具の専門小売業者であるハバティ・ファニチャーCos.は、5.42%の配当を支払っている。ニュージャージー州で登録された貯蓄銀行であり、ニュージャージー、ブルックリン、スタテンアイランドに43の小売支店を持つカーニー・ファイナンシャルは、5.08%の利回りを提供している。

小型株へのローテーションは、セクター配分にも影響を与える。ラッセル2000が年初来で18%上昇したことで、投資家は、国内中心で世界貿易の逆風にさらされにくい傾向がある中小企業が、FRBが金利を据え置いたとしてもその勢いを維持できると賭けている。この指数の次の触媒は7月中旬から始まる第2四半期の決算シーズンであり、小型株の利益成長がバリュエーションの拡大を正当化できるかどうかが試される。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。