サムスンが10%急落、コスピは8%安——テクノロジー株の大量売り浴びる

コスピは火曜日に8%超下落した。サムスン電子が約10%急落し、投資家が19倍の利益急増を見送ってAI関連株で利益確定売りを出したためだ。

「メモリーサイクルは依然として強いが、市場はこの取引の容易な部分はもう過ぎ去ったのかと問い始めている」とSaxoのチーフ投資ストラテジスト、チャル・チャナナ氏は述べた。

サムスンは第2四半期の営業利益を89.4兆ウォン（587億ドル）と予測し、前年同期比で約19倍、アナリスト予想を上回った。売上高は171兆ウォンと倍増超えが見込まれる。ライバルのSKハイニックスは半導体セクター全体に売りが波及し、11%超急落した。

この売り浴びせは、AI関連株に内在する緊張の高まりを浮き彫りにしている。好調な結果でさえ、完璧を織り込んできた市場を満足させることができないのだ。ウェリントン・アルタスのチーフマーケットストラテジスト、ジェームズ・ソーン氏は、AI取引はその人気の犠牲になったと述べた。「ボトルネック取引が混雑したときに起こることだ。ファンダメンタルズは依然として強いが、完璧がすでに価格に織り込まれているため、利益が印象的でなくなる」と同氏はXに投稿した。ソーン氏は、AI構築の次のフェーズでは、半導体メーカーよりも電力、送電網容量、冷却、物理的インフラが報われる可能性があると述べた。

テクノロジー株の急落は、別の地政学的要因によってさらに悪化した。ペルシャ湾での船舶攻撃を受け、世界で最も重要なエネルギーの隘路の一つである供給ルートが脅かされ、原油価格が上昇した。テクノロジー主導の株式売りと原油価格上昇という二重のショックは、中央銀行が金融政策の次の局面を検討する中で、インフレ圧力への懸念を高めた。

コスピの下落はここ数年で最悪の取引セッションとなり、サムスンの下落だけで指数損失のかなりの部分を占めた。ソウル市場の売り浴びせは、世界的なAI関連株の見直しに連動したもので、投資家は半導体サイクルが天井を打ったかどうかを問い始めている。エヌビディアのCEO、ジェンスン・フアン氏は11月に社員に対し、好調な業績はAIバブルの物語を強化し、弱い業績はそれを証明すると述べ、この力学を認めている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。