SKハイニックス、HBM4テスター200台を発注 1100兆ウォン計画が加速

SKハイニックスは清州工場向けに最大4000億ウォン相当のHBM4テスト装置を発注する。これは、世界のAIメモリー供給を再形成する1100兆ウォン規模の拡張計画から生まれた、最初の具体的な調達シグナルとなる。

世界最大の高帯域幅メモリーメーカーは現在、複数の半導体装置サプライヤーと、清州の先端パッケージング施設P&T7に設置する約200台のテスト装置について協議を行っている。関係者によると、HBM4テスター1台の価格は15億～20億ウォンであり、総発注額は最大4000億ウォン（3億800万ドル）に上る。同社は来年の出荷可能台数を調整中である。

「この装置発注規模は、SKハイニックスがHBM4の生産について計画段階から実行段階に移行していることを示している」と、エッジェンの半導体サプライチェーンアナリスト、レイチェル・キム氏は指摘する。「テスト能力はHBM増産におけるゲート要因だ。これらの装置は、NVIDIAなどの顧客に出荷される前に、積層されたメモリーダイを検証する。」

この調達は、SKハイニックスがメモリー産業史上最も積極的な能力増強を加速させる中で行われた。6月29日、同社は3つの地理的拠点にまたがる1100兆ウォンの長期投資計画を発表した。龍仁半導体クラスターは、当初2045年に完工予定だったが、2033年までに完了する見通しで、12年前倒しとなる。SKハイニックスは龍仁に600兆ウォンを配分。4つのファブのうち最初の1基は土木工事が完了し、クリーンルームインフラ段階に入っている。最初のクリーンルームは2027年2月に稼働開始予定である。

清州には、NANDフラッシュ拡張とHBM先端パッケージング向けに100兆ウォンが投じられる。今回のテスター発注の対象となるP&T7施設もこれに含まれる。SKハイニックスはこれまでにP&T7単独で約19兆ウォンを発表している。韓国政府は別途、サムスン電子とSKハイニックスが忠清地域のHBMパッケージング施設に合計81兆ウォンを投資することを明らかにした。

第3の柱は、韓国南西部の新たな半導体クラスターである。SKハイニックスはここに2つのファブを建設する計画で、用地取得、建設、生産装置を含む総投資額は400兆ウォンに上る。具体的な場所は、中央政府および地方政府との協議が続いている。

HBM4主導権を巡る競争の構図

HBM4は次世代の高帯域幅メモリーであり、複数のDRAMダイを垂直に積層することで、NVIDIAおよびAMDのAIアクセラレーターに必要な極めて高いデータスループットを実現する。現行のHBM3E製品は最大1.2テラバイト/秒のデータ転送速度を実現しており、HBM4はこの帯域幅を倍増させつつ、ビットあたりの消費電力を削減すると見込まれている。SKハイニックスはHBM市場で支配的なサプライヤーであり、推定50％以上のシェアを保有、サムスン電子とマイクロン・テクノロジーをリードしている。

清州での装置発注は、SKハイニックスが競合他社に先駆けてHBM4生産ラインを準備していることを示唆している。サムスンは独自のHBM4開発計画を発表しているが、同等のテスト装置調達については明らかにしていない。3番手のマイクロンは、台湾および米国の施設でのHBM3E増産に注力している。

SKグループの崔泰源（チェ・テウォン）会長は6月29日の国家ブリーフィングで、グループがAIデータセンタープロジェクトにさらに1000兆ウォンを投資し、今後10年間のSKの総計画投資は年間100兆ウォン超になると述べた。AIデータセンターネットワークは総容量15ギガワットを目標とし、電力と用地が確保された地域で最初の5ギガワットフェーズを開始する。

政府の支援と国家AIアジェンダ

SKハイニックスとサムスン電子の拡張計画は、半導体、ロボティクス、バッテリー、バイオにわたる韓国国内投資としてサムスンが別途発表した2655兆ウォンと合わせ、韓国政府として過去最大の半導体・AI産業計画と軌を一にする。李在明（イ・ジェミョン）大統領の政権は、半導体、フィジカルAI、AIデータセンターを産業高度化の「3本柱」に位置付け、5年以内にDRAM生産能力を倍増させる目標を掲げている。

装置サプライヤーにとって、P&T7の調達期間は複数年にわたる受注の可視性を提供する。メモリーセクター向けテスト装置メーカーは、SKハイニックスの1100兆ウォン計画が2030年代初頭にかけて持続的な設備投資に転換されることで、直接的な恩恵を受ける立場にある。龍仁の前倒しスケジュールだけでも、数年にわたるファブ建設とツール導入支出が前倒しされることになる。

SKハイニックスの株価は過去12カ月で40％以上上昇し、時価総額でサムスン電子を抜き、韓国で最も価値のある上場企業となった。株価は予想利益の約12倍で取引されており、米国の半導体同業他社に比べてディスカウントされている。これは、AIメモリーサイクルが現在の軌道を維持できるかどうかについての投資家の不確実性を反映している。韓国の年間GDPの約60％に相当する1100兆ウォンのコミットメントは、経営陣が需要が構造的に高止まりすると確信していることを示している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。