S&P 500、イラン和平合意期待で原油100ドル割れ、最高値更新

S&P500種株価指数は0.4%上昇して終値ベースの最高値を更新し、上昇トレンドを8週間に延ばした。イラン和平合意への期待が原油を100ドル未満に押し下げた。

「イランが核能力を保持し、ホルムズ海峡で通行料を課すことが最大の障害となっている」と市場アナリストのケビン・グリーン氏は指摘する。「とはいえ、株式が買われ、原油が下落する中、市場は引き続き楽観的だ。」

取引再開となる火曜日の先物市場はさらなる上昇を示唆。S&P500先物は0.8%高の7,547.0、ナスダック100先物は1.3%急騰の29,940.75で推移した。ダウ工業株30種平均も終値で最高値を更新。ナスダック総合指数は0.2%高で取引を終え、最高値圏に迫った。ブレント原油は4%超下落し1バレル98ドルを下回った。ドナルド・トランプ大統領が、米国とテヘランが世界の石油の約5分の1が通過するホルムズ海峡再開に向けた枠組み合意をほぼ成立させたと発言したことが要因。

原油価格の低下はドルと米国債利回りに圧力をかけ、投資家は数週間にわたる地政学的な不確実性の後、株式へと資金をシフトさせた。トランプ氏はその後、イランのウラン備蓄や制裁緩和をめぐる意見の相違が続いているとして、「合意を急ぐ必要はない」と警告した。米国市場はメモリアルデーのため月曜日は休場、取引は火曜日に再開される。

ブレント原油は月曜日午後、1バレル97.70ドル前後で取引された。セッション中には最大5.5%下落していた。この下落は、米国とイスラエルの攻撃への報復としてイランが2月下旬にホルムズ海峡を実質的に封鎖して以降、最大の単日下落幅となった。

S&P500の8週連続の上昇は2021年以来の最長記録であり、外交的解決がエネルギー供給リスクの主要因を取り除くとの広範な市場の楽観論を反映している。ダウ平均の最高値更新とナスダックの最高値圏接近は、この上昇相場が幅広い銘柄に基づくものであることを示唆している。

マルコ・ルビオ米国務長官は、交渉担当者が「かなり確かな内容をテーブルに載せている」と述べ、合意は間もなく成立する可能性があるとの見方を示した。一方、イラン外務省報道官は合意は「目前にはない」と慎重な姿勢を示した。トランプ氏は、合意が近いと示唆した後、交渉担当者に「合意を急がないよう」指示したと述べた。

ホルムズ海峡の再開が実現すれば、1日あたり約2000万バレルの石油と液化天然ガスの流れが回復する。これはブレント原油を100ドル以上に押し上げ、先進国経済全体でインフレ懸念をあおっていた供給制約を取り除くことになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。