宇宙関連株が時間外取引で6％下落、ロケット・ラボ主導で売り広がる

宇宙関連株は火曜日の時間外取引で急落し、ロケット・ラボUSAインク（Rocket Lab USA Inc.）が6％超下落するなど、セクター全体の売りが2日連続で拡大した。

この下落は、ロケット・ラボが月曜日にナスダック100指数に組み入れられた後、8.33％下落したことに続くもので、指数採用を前に上昇していた株の利益確定売りを誘発する、教科書的な「ニュースで売る（sell-the-news）」イベントとなった。時間外取引のデータによると、エコースター・コミュニケーションズ（EchoStar Communications Corp.）とASTスペースモバイル（AST SpaceMobile Inc.）はそれぞれ5％超下落し、スペースX（SpaceX）は約3％下落した。

スペースXの新規株式公開（IPO）以降、小型宇宙関連銘柄から資金を引き揚げ、より大型のプレーヤーへと投資家の資金を振り向けるセクター・ローテーションが加速している。この動きは、グロース株全般のリスク回避ムードの高まりと重なり、米国債利回りが上昇する中でナスダック100も圧力を受けている。

ロケット・ラボの第1四半期売上高は2億35万ドルで、前年同期比63.4％増加し、アナリスト予想の1億8965万ドルを上回った。1株当たり利益（EPS）はマイナス0.07ドルで、市場予想に一致し、前年同期のマイナス0.12ドルから改善したものの、同社は依然としてマイナス26.87％の純利益率とマイナス11.72％の株主資本利益率（ROE）で運営を続けている。ウォール街は通期のEPSをマイナス0.29ドルと予想している。

規制当局への提出書類によると、HSBCホールディングスは第4四半期にロケット・ラボ株を613.9％拡大し、約1億1070万ドル相当の135万株を追加取得した。Sara Bay Financial、ORG Partners、Traynor Capital、Capital Advisors Wealth Management、Quadcap Wealth Managementを含む他の複数の機関投資家も割り当てを増やした。機関投資家は発行済み株式の71.78％を総保有している。

機関投資家の買い増しとは対照的に、会社のインサイダーは過去3カ月間に57万3515株（7600万ドル超相当）を処分した。規制当局への提出書類によると、インサイダーのフランク・クライン氏は5月28日に3万6860株を平均147.42ドルで売却し、543万ドルの売却益を得た。インサイダーのマービン・ブラッドフォード・クレベンジャー氏は同日、3500株を146.67ドルで売却した。両取引は、事前に定められたRule 10b5-1取引計画に基づいて実行された。

ウォール街はRKLBに「中程度の買い（Moderate Buy）」のコンセンサスレーティングを付与し、平均目標株価は102.76ドルで、月曜日の寄り付き価格をやや下回っている。50日移動平均線は105.58ドル、200日移動平均線は83.61ドルにある。RKLBの52週間の取引レンジは27.84ドルから151.00ドルで、ベータ値は2.48と大きな株価変動性を示している。最近の軟調さにもかかわらず、RKLBは年初来で53.73％の上昇を維持し、時価総額は620億7000万ドルに上る。同社の流動比率は4.47、当座比率は4.02、負債資本比率（D/Eレシオ）は0.02である。

宇宙関連株の売りは、投資家が同セクターにおけるスペースXの株式市場デビューの影響を精査する中、より広範なリバランスを反映している。ロケット・ラボの次のカタリストは、90回目となるエレクトロンミッションのペイロード準備であり、これは打ち上げ運用の成熟度を示すマイルストーンだが、短期的な売り圧力を反転させるには不十分かもしれない。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。