創科実業（テックトロニック）が7%急騰、JPモルガンがAIデータブームを受け目標株価を上方修正

創科実業（テックトロニック・インダストリーズ、00669.HK）は、JPモルガンが人工知能（AI）データセンターブームによる数年にわたる成長機会を理由に目標株価を引き上げたことを受け、7%近く急騰しました。

JPモルガンは、市場がこれまで同社のバリュエーションを再評価することに消極的であったと考えていますが、AIDC事業が従来の米国住宅関連事業を凌駕する構造的なドライバーになると見て、この傾向が逆転すると予想しています。

同行は「オーバーウェイト」の格付けを維持しつつ、目標株価を162香港ドルから176香港ドルに引き上げました。現在の株価122.5香港ドルに基づくと、新しい目標株価は43.7%の上昇余地を示唆しています。

株価の急激な動きは、投資家の認識が潜在的に変化していることを反映しており、同社をサイクル型の住宅関連銘柄から、テクノロジーインフラ支出に関連する長期的な成長ストーリーへと再評価（リレーティング）しています。

JPモルガンのレポートは、AIデータセンターの構築には新規建設だけでなく、電力網や送電ネットワークの大規模なアップグレードも必要であることを強調しています。これは、創科実業の「ミルウォーキー（Milwaukee）」ブランドのような請負業者や機器プロバイダーにとって広大な市場を生み出します。同行は、主要なデータセンター建設業者であるクアンタ・サービシズ（Quanta Services）などの顧客からの過去最高の受注残が、この機会の規模を裏付けていると指摘しました。

AIインフラへの熱狂は、サプライチェーンの他の部分でも大規模なラリーを引き起こしています。データストレージメーカーのシーゲイト・テクノロジー（Seagate Technology）は、データセンターからの需要により、今年株価が164%上昇しました。同様に、サーバーメーカーのスーパー・マイクロ・コンピューター（Super Micro Computer）も投資家の注目を集めていますが、好調な財務業績にもかかわらず、ガバナンスへの懸念からアナリストは慎重な姿勢を崩していません。この広範なトレンドは、AIゴールドラッシュの「つるはしとシャベル」を供給する企業には大きな成長ポテンシャルがあるというJPモルガンの論拠を裏付けています。

今回の格上げは、投資家が創科実業のAIDCセクターへの転換規模を過小評価している可能性を示唆しています。今後の主要なカタリストは、次回の決算報告でこのセグメントからの持続的な収益成長を示し、予測される1兆元規模の市場で有意義なシェアを獲得できることを証明できるかどうかになるでしょう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。