TensorWave、3.5億ドル調達で評価額15.5億ドル—Nvidiaの支配に挑戦

AMD専用クラウドスタートアップのTensorWaveは、3.5億ドルを調達し評価額15.5億ドルに到達——顧客がNvidiaの代替手段を求める中、わずか1年で評価額は約4倍に膨れ上がった。

Nvidiaのハードウェアを一切使用しないクラウドコンピューティングスタートアップであるTensorWaveは、AMDとMagnetar Capitalが主導するシリーズBラウンドで3.5億ドルを調達した。AI業界がGPUの代替品を渇望するなか、AMDのハードウェアとソフトウェアスタックのみに依存する競合企業が成立するとの確信が背景にある。

「私たちは顧客の問題を解決し、市場に競争を取り戻す方法を模索してきました」と、28歳のTensorWave共同創業者兼CEOであるDarrick Horton氏は語る。「私は独占企業から物を買うのが好きではありません。交渉の余地がほとんどないからです」

2023年に設立されたラスベガスに拠点を置くこのスタートアップは現在、ペンシルベニア州、アリゾナ州、フロリダ州の3つのデータセンターを運営しており、コンピューティング容量は1万メガワット相当に達する。同社は総容量500メガワット分のリース契約を締結しており（そのほとんどは建設中の施設）、今後1年以内に2ギガワットの達成を目指している。今回のシリーズBにより、TensorWaveの評価額は約1年前のシリーズA（1億ドル調達時）の約4億ドルから約4倍に跳ね上がった。

AMDにとって、TensorWaveは知名度の高いリファレンス顧客として機能し、同社のInstinct GPUシリーズとROCmソフトウェアスタックが、Nvidiaの支配的なCUDAプラットフォームに対抗できることを証明する役割を担う。このスタートアップが低コストで競争力のあるトレーニング性能を示すことができれば、大手クラウドプロバイダーへの販売においてAMDの立場は強化される。Nvidiaのデータセンター向け収益は直近の会計年度で単独で620億ドルを超えている。

TensorWaveは、シリーズA完了後、世界最大の液冷AMD GPUトレーニングクラスターを稼働させ、8,192基のMI325Xアクセラレーターを導入している。同社はデータセンターのシェルをデベロッパーからリースし、AMD設計のチップ、発電機、冷却装置、変圧器、その他重要な電源供給機器を内部に設置している。「契約できるデータセンターの数だけ、即座に販売できます」とHorton氏は述べた。

収益の軌跡は、この賭けがいかに初期段階にあるかを示している。TensorWaveの2024年の実行率目標は500万ドルとされており、2025年までに1億ドルへのスケールアップを目指している。現在の収益とその目標とのギャップは、AIアクセラレーター市場の約80%のシェアを占める市場リーダーを追放することにビジネスモデル全体を賭ける企業のリスクプロファイルを浮き彫りにしている。

ROCmソフトウェアの改善が差を縮める

TensorWaveは過去1年間にわたりAMDと協力し、NvidiaのCUDAライブラリと比較してバグが多く使いにくいと批判されてきたAMDのカスタムソフトウェアプラットフォーム「ROCm」の改良に取り組んできた。Horton氏は、ソフトウェアは「現在ではほぼプラグアンドプレイの状態」にまで改善されたと述べ、AMDのチップが推論コンピューティング（トレーニング済みAIモデルを実行してクエリに応答するプロセス）の需要急増を活用できる態勢を整えていると指摘する。調査会社SemiAnalysisは、AMDのInstinctシリーズを推論ワークロードに最適なプロセッサーの一つに挙げている。

Nvidia代替品を求める動きはTensorWaveだけにとどまらない。AIモデルを高速実行するためのプレートサイズのチップを製造するCerebrasは先月株式公開を行った。Majestic Labs AIは大容量メモリを搭載したチップを生産し、Decartはコンピューティング技術間の切り替えを容易にするソフトウェアを提供している。「AIインフラ構築の競争は、信頼性を犠牲にすることなく迅速に提供できるプロバイダーへの緊急の需要を生み出しています」とMagnetarの社長兼共同創業者であるRoss Laser氏は述べた。

TensorWaveの評価額の急速な成長（約1年で4億ドルから15.5億ドルへ）は、スタートアップの収益が依然として目標のごく一部であるにもかかわらず、Nvidia代替品に対する投資家の強い意欲を示している。AMDの株価は発表当日に3%下落したが、これはTensorWaveのニュースではなく、広範な市場の弱さに関連した動きだった。投資家にとっての重要な疑問は、TensorWaveが500万ドルの収益実行率と2025年の1億ドル目標とのギャップを埋められるかどうか、そしてAMDのROCmソフトウェアプラットフォームがCUDAの強固な地位に挑戦するために必要な開発者採用を達成できるかどうかである。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。