サード・ポイント、第1四半期にテック大手2銘柄を新規取得、マイクロソフトを全売却

ヘッジファンドのサード・ポイント（Third Point LLC）は、第1四半期にメタ・プラットフォームズとアルファベットのポジションを新規に構築する一方でマイクロソフトから撤退し、ビッグテック内での大幅なポートフォリオ・ローテーションを示唆しました。

米国証券取引委員会（SEC）への義務的な四半期報告書で開示されたこれらの動きは、世界最大のテクノロジー企業に対する同ファンドの賭けの戦略的な組み換えを明らかにしています。13F報告書は、四半期末時点でのファンドの保有資産の状況を示すものです。

報告書によると、ダニエル・ローブ氏率いる同社は、メタとグーグルのクラスA株の両方で新たなロング・ポジションを開始しました。同期間中、同ファンドはマイクロソフトの持ち株を完全に売却し、人工知能（AI）への期待から大幅な上昇を見せていたエヌビディアのポジションを削減しました。

これらの取引は、「マグニフィセント・セブン」銘柄の将来に関する意見の相違を表しており、サード・ポイントがマイクロソフトよりもグーグルやメタの相対的なアウトパフォームに賭けている可能性を示唆しています。エヌビディアを削減する決定は、株価の大幅な上昇後の利益確定の動きを示している可能性があります。

トップファンド間の見解の相違

サード・ポイントによるマイクロソフトの売却は、他の主要投資家とは対照的です。つい5月には、億万長者投資家のビル・アックマン氏が、自身の会社であるパーシング・スクエアが「非常に魅力的なバリュエーション」とエンタープライズAIにおける優位性を理由にマイクロソフトのポジションを新規構築したと発表しました。アックマン氏の会社は以前アルファベットとアマゾンに投資しており、そのポートフォリオはビッグテックへの集中投資となっています。

著名なアクティビスト投資家2人による相反する動きは、AI開発のための高い設備投資に直面しているセクターのバリュエーションと将来の成長見通しをめぐる活発な議論を浮き彫りにしています。サード・ポイントがマイクロソフトから離れる一方で、パーシング・スクエアは投資を深めており、戦略の明確な乖離が生じています。

ポートフォリオの変更は、サード・ポイントが広範な撤退ではなく、テクノロジーセクターの次の成長段階に向けて選択的に再配置していることを示唆しています。投資家はこれらメガキャップ銘柄のパフォーマンスを注視することになり、3ヶ月後の次回の13F報告書が機関投資家のセンチメントに関する次のデータポイントを提供することになります。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。