ある分散型金融（DeFi）トレーダーが3月12日、Aaveプロトコル上で99.9%の価格インパクトを伴うスワップを実行し、単一の取引で約5000万ドルを失いました。このユーザーは、流動性の低いプールでの取引に関連する極端なリスクについてプラットフォームの複数の警告を手動で無視した後、わずか3万6000ドルの価値しか受け取れませんでした。
3月12日、ある暗号通貨トレーダーはAaveプロトコルでの単一取引で、約5000万ドルという壊滅的な損失を被りました。ユーザーのウォレットは、CoWプロトコルを通じて50,432,688ドルのaEthUSDTをaEthAAVEトークンにスワップしようとしました。取引は、取引プールの流動性が薄かったため99%以上の価格インパクトで実行され、ウォレットには約3万6000ドル相当の327aEthAAVEトークンしか残りませんでした。この価値の差は、そのような価格のずれを利用する裁定取引者やネットワーク仲介者によって即座に捕捉されました。
Aaveの創設者であるStani Kulechovは、ユーザーが明示的なプラットフォームの警告にもかかわらず、手動で取引条件を受け入れたことを確認しました。Aaveのインターフェースは「異常なスリッページ」を警告し、ユーザーがモバイルデバイス上のチェックボックスを通じてその認識を確認するよう求めました。Aaveのエンジニアは、核心的な問題は、実行中のスリッページではなく、5000万ドルの入力に対して140AAVE未満の潜在的なリターンを示す極めて低い初期見積もりであったと説明しました。善意のジェスチャーとして、Aaveチームは影響を受けたユーザーに連絡を取り、スワップから発生した約60万ドルの手数料を返還すると述べました。Kulechovはプロトコルの将来の方向性についてもコメントしました。
重要なのは、DeFiはオープンでパーミッションレスであるべきであり、ユーザーが自由に取引を実行できることを許容する一方で、業界はユーザーをより良く保護するための追加の安全策を構築できるということです。私たちのチームは、これらの安全策を今後改善する方法を調査していきます。
— Stani Kulechov, Aave創設者
このインシデントは、規模は極端であるものの、流動性の低いプールでの大規模な市場注文に対するDeFi内の持続的なリスクを浮き彫りにしています。これは、同様に費用のかかるユーザーエラーの歴史に加わるものです。2025年11月には、あるCardano保有者が690万ドル相当のADAをスワップし、わずか85万ドルの価値しか受け取れませんでした。2024年初頭の別のインシデントでは、買い手が深刻なスリッページのため、900万ドルのDogwifhat（WIF）トークン購入で570万ドルを失いました。これらの出来事は、自動化されたシステムがユーザーの誤計算を即座に利用するように設計されていることを示しており、トレーダーが大口注文を分割し、取引を確定する前に価格インパクトを注意深く監視する必要性を強調しています。
