要点
- CrossCountry Mortgageは今後、当初の10.80ドルの提示から引き上げ、1株あたり現金11.30ドルでTwo Harborsを買収します。
- 今回の合併修正案は、UWM Holdingsからの自発的な対抗案と、当初の価格をめぐる株主訴訟を受けたものです。
- Two Harborsの取締役会は修正案を満場一致で承認しました。株主投票は5月19日に予定されており、2026年第3四半期に完了する見込みです。
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Two Harbors、CrossCountryとの合併修正案で4.6%の価格引き上げを確保
Two Harbors Investment Corp. (NYSE: TWO) は、UWM Holdings Corp.からの対抗提案を受け、買収者であるCrossCountry Mortgageが現金による買収提示額を1株あたり11.30ドルに引き上げたことで、増額された条件を確保しました。
CrossCountry Mortgageの創設者兼CEOであるロン・レオンハルト氏は声明で、「提示額の引き上げは、本取引に対する我々の継続的な期待と、CCMとTwo Harborsの統合による戦略的・財務的メリットに対する強い確信を反映したものです」と述べました。
新しい価格は、3月27日に発表された当初の1株あたり10.80ドルの合意から4.6%の引き上げとなります。今回の修正案は、4月17日に提起された株主訴訟において、過去に1株あたり最大15ドルという提示があったことを引き合いに出して当初の価格が不十分であると主張され、2540万ドルの解約手数料にも異議が唱えられたことを受けてのものです。修正された合意は、Two Harborsが4月20日にUWMから自発的な対抗提案を受け取った後に締結されました。
取締役会が修正されたCrossCountryの提案を受け入れる決定を下したことは、潜在的に高額ではあるがより複雑なUWMの案よりも、取引の確実性を優先したことを示唆しています。今後は5月19日の株主投票に焦点が移り、取引は2026年第3四半期に完了する予定です。その時点でTWOはニューヨーク証券取引所から上場廃止となります。
取引条件
UWMからの対抗提案を徹底的に評価した結果、Two Harborsの取締役会は、CrossCountryとの修正後の合意が株主の最善の利益になると判断しました。プレスリリースの中で取締役会は、修正された取引は「いかなる資金調達条件も付かない固定の全額現金対価を通じて、優れた価値の確実性を提供する」と述べています。
修正された条件に基づき、Two HarborsのシリーズA、シリーズB、およびシリーズCの優先株は、完了時に発生した未払配当金を加えて、1株あたり現金25.00ドルで償還されます。
Houlihan Lokey Capital, Inc.がTwo Harborsの財務顧問を務め、Jones Dayが法的顧問を務めています。CitiはCrossCountry Mortgageの専属財務顧問であり、Simpson Thacher & Bartlett LLPが法的顧問を務めています。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。