英国、ジャスティン・サン氏が顧問を務めるHTX取引所にRegulation 17Aを初適用

英国政府は5月26日、ジャスティン・サン氏が顧問を務める暗号資産取引所HTXを運営するパナマ登録企業Huobi Global S.A.をロシア制裁体制の下で指定し、Regulation 17Aを暗号資産取引所に適用した初の事例となった。

「このページは、2019年英国ロシア（制裁）（EU離脱）規則に基づき2026年5月26日に指定された団体および個人を掲載している」と英国政府は公式制裁アップデートで発表。同日にはA7決済ネットワークおよび他の8つの暗号資産関連事業体も対象に加えられた。

Regulation 17Aはこれまで指定銀行に対して適用されてきた規定で、英国の信用機関および金融機関が、指定事業体とのコルレス関係の構築や、同事業体を介した支払い処理を禁止する。指定された取引所が取引チェーン上の単なる中間業者として現れる場合でも適用される。2025年に3.3兆ドルの取引高を記録したHTXは、制裁対象のロシア決済ネットワークA7および制裁対象の暗号資産取引所Garantexにサービスを提供した疑いが持たれている。

この指定により、英国の事業者はHTXが所有または管理する資金を凍結し、金融制裁実施局（OFSI）にエクスポージャーを報告する義務が生じる。違反には重大な民事・刑事罰が科される。今回の措置は、英国金融行動監督機構（FCA）がHTXに対し英国消費者への違法な金融プロモーションで既に執行措置を取っていることに加え、他の法域でも暗号資産取引所に対して同様のコルレス銀行型禁止措置が採用される可能性を示唆している。

制裁パッケージには、Rapira Group LLC、Nueva Cryptologia SAS de CV（ABCEX）、Aifory Pro、Arvix LLC、Bitpapa、OJSC Virtual Asset Issuer（USDKG）——キルギス政府支援のUSDKGステーブルコイン発行体——も、ロシアユーザーへのサービス提供や制裁回避の幇助に関与した疑いで指定された。UAEに本社を置くP2P暗号資産取引所Bitpapaは、2024年3月に米国による制裁を既に受けている。Alistera LimitedはA7ネットワークを支援したとして指定された。

英国が制裁回避の中核と位置付けるロシア関連決済インフラであるA7ネットワークは、中核事業体および個人としてOJSC State Brokerage Company、Diamond Estate LLC、Trace Road LLC、Liran Cohen氏、Igor Gorin氏、Irina Akopyan氏が指定された。同ネットワークはルーブル連動型ステーブルコインA7A5を展開しており、伝統的な銀行システム外での国境を越えた価値移転の主要な手段となっている。

英国のVASP（仮想資産サービスプロバイダー）にとって、コンプライアンス上の影響は即時的かつ深刻である。ブロックチェーン分析企業Ellipticは、データセットを更新して今回の指定を反映。名前ベースの直接的なカウンターパーティスクリーニングではもはや不十分であり、企業は入金の過去のホップを追跡し、出金の意図された経路を評価して指定取引所へのエクスポージャーを特定する必要があると指摘する。この禁止は、送金元と受取人の口座保有者自体が制裁対象でない場合でも適用され、指定取引所をチェーン上のどこかで経由する取引はすべて禁止となる。

Regulation 17Aを暗号資産に適用するという新規性から、コンプライアンスチームは規制当局がルールの運用方法を厳格に監視することが予想され、OFSIによる暗号資産コンテクストを具体的に扱うガイダンスも今後発表される見込みである。米国やEUを含む他の法域は、英国のアプローチを、ロシアの制裁回避に利用されるオフショア事業体に対する執行モデルとして注視するとみられる。

Tronの創業者でHTXのグローバルアドバイザーを務めるジャスティン・サン氏は個人として指定されなかった。しかし、今回の措置は同氏が公に宣伝し、戦略的に影響力を行使する取引所に直接的な打撃を与え、流動性、主要地域でのユーザーアクセス、機関投資家とのパートナーシップを制限する可能性がある。HTXはこれに応じて地理的制限の強化やコンプライアンスの見直しを加速させるとみられ、グローバルな取引所は同盟国による追加制裁の動きを注視している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。