英国によるHTX制裁で3.3兆ドルの取引量が汚染、ZachXBTが警告

英国によるHTX制裁で、同取引所の年間取引高3.3兆ドルに関連する数百万の正規ウォレットアドレスが汚染され、自動コンプライアンスツールが信頼できなくなった。

ブロックチェーン調査官ZachXBT氏によると、英国が5月26日にHTXに課した制裁により、オンチェーン上のリスクスコアは実質的に機能不全に陥っている。コンプライアンスツールが、同取引所と接触したことのあるあらゆるウォレット（不正行為とは無関係のアドレスを含む）をフラグ付けするようになったためだ。

「現在、私は事件を追跡する際に、『リスク』そのものが無意味になったため、サンクションカテゴリーを無視せざるを得なくなった」と、仮名のオンチェーン調査官ZachXBT氏は6月9日の投稿で述べた。

英国外務・英連邦・開発省は5月26日、HTXのパナマ法人であるHuobi Global S.A.を指定し、18の団体を名指しした上で、同取引所がA7やGarantexを含むロシアのネットワークに15億ドル以上を送金したと非難した。これは、英国が暗号資産取引所に対して銀行型の包括的支払い禁止令である規則17Aを初めて適用した事例となった。業界データによると、HTXは過去1年間に約3.3兆ドルの取引高を処理しており、そのウォレットクラスターは広範な暗号資産エコシステムの大部分にリンクしている。

この指定の広範さは、連鎖的なコンプライアンス危機を引き起こしている。FixedFloatは現在、Huobi発信の資金を追加確認のために停止している。Hyperliquidは6月3日にHTX関連アドレスを禁止し、OpenSeaはその後、影響を受けたプロファイルのすべてのウォレットを制限した。トランプ関連のDeFiプロジェクトであるWorld Liberty Financialは、コンプライアンスレビュー後にHTX関連アドレスを凍結し、これを受けてHTXは同プラットフォームのUSD1ステーブルコインを上場廃止し、複数の取引ペアを停止した。

制裁がリスクスコアリングを破綻させた理由

ZachXBT氏は、HTX制裁と、HydraやGarantexといった過去の指定を対比した。これらの過去事例は高い不正活動率を伴っていた。一方HTXはアジアの広範なリテール顧客基盤にサービスを提供しており、コンプライアンスツールは制裁前と制裁後の活動を区別するのに苦慮している。Global Ledgerのレポートによると、HTXは2021年から2026年5月までの間に約210.6億ドルの高リスク暗号資産フローを処理し、そのうち少なくとも76.4億ドルはGarantex、Grinex、A7A5、Hydraを含むロシア関連団体やダークネットマーケットに関連していた。

影響を受けたあるユーザーは、純資産の99.5%を保有するウォレットが、制裁後の数回のHTX出金後に凍結されたと述べた。ZachXBT氏は、分散型ブリッジを通じて資金を数ホップ先に移動するようアドバイスし、プロトコルがサードパーティツールに禁止措置を委ねている一方で、それらの企業がクライアントに判断を委ねているため、現在のところ高リスクタグを元に戻すことは不可能だと付け加えた。

今回の出来事は、規制当局が金融制裁の広範な影響力と、どのように精緻な標的設定のバランスを取るかを試すものとなった。HTXのような大手取引所のユーザーにとって、今後数週間で、コンプライアンス企業が制裁前後のロジックを洗練させるのか、それとも現在のアプローチが調査担当者が真の不正資金フローを追跡するために依存するシグナルを恒久的に希釈化してしまうのかが明らかになるだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。