フォルクスワーゲン、エバーレンスの51%をベインキャピタルに74億ユーロで売却

フォルクスワーゲンAGは、大型ディーゼルエンジン子会社エバーレンス（Everllence）の51%株式をベインキャピタルに約74億ユーロ（84億ドル）で売却することで合意したと、独自動車大手が19日に発表した。今年の欧州における民間 equity（PE）取引としては最大級の案件となる。

「ベインキャピタルとの提携により、エバーレンスは船舶用および産業用エンジンにおける技術的リーダーシップを維持しつつ、自らの成長戦略を独立的に追求することが可能となる」とフォルクスワーゲンのアルノ・アントリッツ最高財務責任者（CFO）は声明で述べた。

本取引におけるエバーレンスの企業価値ベースの評価額は約145億ユーロ。ベインキャピタルは、CVCキャピタル・パートナーズやEQT AB主導のコンソーシアムなどの競合入札者を退け、過半数株を獲得したと、関係筋が明らかにした。フォルクスワーゲンは同事業の49%を引き続き保有する。エバーレンスは貨物船やタグボート向け推進システム、発電設備を供給している。

フォルクスワーゲンにとって本取引は、同社が歴史的に見ても最も巨額な変革期を乗り切る上での重要な資金注入となる。独ヴォルフスブルクに本拠を置く同社は、車両ラインアップの電動化、バッテリー工場の建設、自動車用ソフトウェアの開発に2028年までに1200億ユーロを投じる計画だ。この戦略転換は利益率を圧迫し、株価の重荷となっている。フォルクスワーゲンの株価は過去12カ月で18%下落し、時価総額は約520億ユーロとなっている。

また、本売却は欧州の産業コングロマリットがポートフォリオを合理化し、非中核資産から価値を引き出そうとする広範な動きを反映したものだ。エバーレンスはドイツ、米国、中国の製造拠点に約9,000人の従業員を擁し、前年の売上高は約45億ユーロだったと、関係筋が明らかにした。ベインキャピタルは同ユニットのサービスネットワーク拡大と、国際海事機関（IMO）の規制強化に対応する低排出エンジン技術の開発に投資する計画だという。

本取引は、欧州連合（EU）、米国、中国の独禁当局の承認を条件に、2026年第4四半期に完了する見込み。ゴールドマン・サックス・グループがフォルクスワーゲン側のアドバイザーを、JPモルガン・チェースがベインキャピタル側のアドバイザーを務めた。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。