小鹏CEO自掌ロボティクス部門、2026年量産へ

小鵬汽車（XPeng）の最高経営責任者（CEO）何小鵬（He Xiaopeng）氏は12日、自ら同社のロボティクス部門を直接統括し、人型ロボット「IRON」を中核のEV事業と同等の戦略的優先順位に引き上げた。同社は2026年末までの量産を目標としている。

「業界はますます過熱し、競争が激化している。勝利の方向性とタイミングは明確に見えているが、それには一層困難な実行が求められる」と何氏は、ロイターが確認した社内メールで述べ、8年前の小鵬初の量産車G3の発売前夜と比較した。

この動きは、小鵬がヒューマノイド、ロボタクシー、空飛ぶクルマを含む「Physical AI」へと舵を切る中で行われた。IRONロボットは、小鵬の小売店で試験的に使用された後、2027年から中国および海外の商業顧客へ納入される見通しで、ロボットハードウェアと関連AIモデルが収益と粗利益率の主要な牽引役となると、何氏は5月下旬の決算説明会で述べた。この発表に先立ち、今月初めにはロボット製品企画のシニアディレクターであった石晓新（Shi Xiaoxin）氏が辞任している。

ヒューマノイドへの参入は、小鵬を、エヌビディア（Nvidia）のジェンスン・フアン（Jensen Huang）CEOが総獲得可能市場規模を40兆ドルと推定するテクノロジー競争の中心に位置づける。しかし同社は、中核のEV事業が競争の激しい「生存」段階にあり、第1四半期の売上高が前年同期比17.6％減少し、純損失が拡大する中で、資本集約的なロボットプログラムに資金を提供できるのかという根本的な戦略的課題に直面している。

Physical AIへの2つの道

ヒューマノイドロボット競争は、2つの競合する戦略の対決として形作られつつある。エヌビディアは、Isaac GR00Tプラットフォームを通じて「武器商人」モデルを追求している。すなわち、AIの頭脳を構築し、ハードウェアパートナーに身体を供給させるというものだ。6月1日、エヌビディアは中国の宇樹科技（Unitree Robotics）のボディをベースに、自社のBlackwell GPUを搭載した初の市販用ヒューマノイドロボットを発表。スタンフォード大学、ETHチューリッヒ、カリフォルニア大学サンディエゴ校の研究者らが最初にこれを活用する。

対照的に、テスラ（Tesla）は垂直統合を追求している。同社は米証券取引委員会（SEC）への提出書類で自社を「Physical AI企業」と位置づけ、そのオプティマス（Optimus）ロボットは、現在ダラスとヒューストンで無人ロボタクシーサービスを運行する完全自動運転（FSD）ニューラルネットワークと同じエンドツーエンドの認識・制御アーキテクチャを共有している。マッキンゼーの分析によると、中国のサプライヤーなしでオプティマスを製造した場合、部品表コストは約4万6000ドルから13万1000ドルへと約3倍に跳ね上がるという。

小鵬のアプローチは、この2つの中間に位置する。同社は、自社のハードウェア、AI大規模言語モデル、サプライチェーン、精密製造能力を単一のロボティクス部門に統合した。何氏によれば、このロボットはクラウドコンピューティングに依存せず、ローカルでの自然言語コミュニケーションと自律推論を特徴とする——これは小鵬のオンデバイスAIプラットフォームとアルゴリズムの汎化能力の限界を試す設計上の選択である。

中国のハードウェア優位、米国のAI優位

競争構図は地理的な線に沿って分かれている。中国がロボットの身体で支配的だ。世界で生産されるヒューマノイドロボットの10台のうち8台が中国製であり、宇樹科技の2025年の収益は前年比335％増加した。中国メーカーは部品表コストを前年比で約40％削減しており、2024年には29万5000台の産業用ロボットを導入した——これは世界の他の地域を合計した数を上回る。北京はAIとロボティクス向けに1380億ドルの国家ベンチャーキャピタルファンドを設立している。

米国の優位性はインテリジェンス層にある。米国の基盤モデル、シミュレーション環境、強化学習研究は依然として比類のないものだ。ブルッキングス研究所は2026年4月の議会証言で、中国のPhysical AIへのフルスタックアプローチは、太陽光パネルやEVでの支配力に匹敵する戦略的課題を提起していると述べた。

投資家の計算

小鵬にとって、ロボットへの賭けは大きな実行リスクを伴う。同社の第1四半期の売上高は約81億元（11億ドル）に減少し、前年同期比17.6％の減少となった。これは第4四半期に達成した初の四半期黒字からの反転である。顧客基盤を拡大し利益率を改善するため、小鵬は純電気自動車戦略から離脱し、レンジエクステンダーモデルを開発している——これもロボットプログラムとリソースを争う資本集約的な方向転換である。

小鵬の株式はニューヨーク証券取引所に上場しており、ティッカーシンボルはXPEVである。同社はロボティクス部門の単独予算や収益化へのタイムラインを開示していない。何氏は、最初のIRONロボットが小鵬の小売店に入ることが、製品がコンセプトから耐久性のある量産ツールへと移行できるかを決定すると述べた——これは、彼がメールで認めたように、同社が「夢を量産に着地させる」ことができるかどうかを決める試金石となる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。