イートン・ファーマ、2026年収益見通し好調で株価6.7%上昇

2026年の収益予測が1億1,000万ドルを超え、株価は6.7%上昇

イートン・ファーマシューティカルズ（ETON）の株価は3月24日、6.7%上昇しました。これは、3月19日に発表された堅調な成長と楽観的な見通しを詳述した強力な財務報告に牽引されたものです。2025年第4四半期において、同社は製品売上が2,130万ドルに達し、前年同期比で83%の増加を報告しました。この業績は、2025年の総収益が8,000万ドルとなり、2024年の2倍以上となることに貢献しました。

将来に向けて、イートン経営陣は2026年に対して積極的なガイダンスを発表し、総収益が1億1,000万ドルを超え、調整後EBITDAマージンが少なくとも30%になると予測しています。堅調な四半期業績は、イートンがGAAP純利益150万ドル、または希薄化後1株当たり0.05ドルを計上し、2024年第4四半期に報告された540万ドルの純損失から大幅な好転を遂げたことで裏付けられました。

新規発売と1,400万ドルの買収が成長パイプラインを強化

同社の強気な予測は、急速に拡大する製品ポートフォリオによって支えられています。3月9日、イートンは希少疾患である中枢性尿崩症の治療薬DESMODAを発売しました。この製品は、年間ピーク売上が3,000万ドルから5,000万ドルに達すると予想されています。この発売は、同社の既存の小児内分泌分野の営業部隊を活用しており、初期需要は好調です。

さらなる成長を加速させるため、イートンは希少疾患治療薬HEMANGEOLの米国における権利を1,400万ドルで取得しました。この買収は全額手元資金で賄われました。同社は5月1日にこの製品を再発売する予定で、イートンの希少疾患流通モデルに統合することで収益性を向上させることを目指しています。この買収により、イートンは小児皮膚科分野で3つ目の商業的重点を確立し、2027年までに同社の最大の製品の一つとなる見込みです。

経営陣、2027年末までに2億ドルの収益達成ペースを目標

イートンの経営陣は、その成長軌道に対する自信を示す一連の新たな長期戦略目標を概説しました。同社は、2027年末までに2億ドルの収益達成ペースを達成し、2028年までに調整後EBITDAマージンを50%に拡大することを目指しています。この成長は、ALKINDI SPRINKLEおよびGALZINを含む既存製品の継続的な拡大に加え、DESMODAおよびHEMANGEOLの成功裏の発売から得られると予想されています。

この戦略はまた、製品INCRELEXの潜在的な市場を5倍に拡大し、年間ピーク売上が1億ドルを超える可能性のあるET-700の開発を含む、臨床パイプラインの進展にも依存しています。経営陣は、将来の価値創造的な買収がこの有機的成長を補完し、米国で最大の希少疾患ポートフォリオを構築するという戦略を強化するだろうと述べています。