Edgen Stock·Mar 26 2026, 04:04米国の金融規制当局は、危機後のより厳格な枠組みを覆し、銀行の自己資本要件を大幅に削減する計画を提案しました。銀行業界からは勝利として歓迎されたものの、ムーディーズ・レーティングスはこの動きを「信用力にマイナス」と評価し、過度なリスクテイクを助長し、金融安定性を損なう可能性があるとの懸念を強調しています。
米連邦規制当局は、銀行が潜在的な損失に備えて保有すべき自己資本を大幅に削減する銀行監督改革計画を発表しました。提案された変更では、大手金融機関の自己資本要件が平均4.8%削減され、より大規模な地域銀行では5.2%の削減、資産1000億ドル未満の銀行では7.7%の削減が見込まれます。これは、2008年の金融危機後に確立された規制の緩和を長年求めてきた銀行ロビイストにとって、大きな勝利を意味します。
連邦準備制度理事会監督担当副議長のミシェル・ボウマン氏が主導するこのイニシアティブは、彼女が言うところの「より効率的な規制と経済成長をよりよく支援できる銀行」を創出することを目的としています。この動きは、総資本を16%増加させることになっていた2023年の提案からの明確な転換を表しており、より厳格な規制が融資と競争力を阻害するという銀行業界の主張と一致しています。
この提案に対し、ムーディーズ・レーティングスは、新たな規制哲学が米国銀行セクターにとって「信用力にマイナス」であると宣言するレポートを発表しました。同格付け機関は、自己資本バッファーの増加と堅牢な内部統制を伴わないまま積極的にリスクテイクを助長することは、銀行の債権者にとって本質的に有害であると主張しています。レポートは、銀行がプライベートクレジットファンドのような規制の緩いエンティティと競争するために革新することは重要であるものの、適切なリスク管理フレームワークなしに行うことは、銀行のリスクプロファイルを著しく高めると述べています。
この警告は、規制の緩いプライベートクレジット市場が緊張の兆候を見せ、主要ファンドが最近投資家の引き出しを制限している中で発されました。ムーディーズは、規制当局が内部手続きよりも金融リスクに重点を置くことで、銀行内の統制が弱まり、システムが経済的混乱に対して脆弱になる可能性があると警告しました。
米国の提案は、2008年の危機再発を防ぐために国際的に合意されたバーゼルIII枠組みからの明確な逸脱を示しています。市場リスク資本の「アウトプットフロア」などの主要な構成要素を事実上廃止することで、米国は欧州の貿易団体にも同様の措置を講じるよう圧力をかけています。欧州銀行連盟は、米国の後退が「競争力を維持するためにEUの枠組みを見直すことをこれまで以上に緊急にしている」と指摘しました。
このダイナミクスは、規制緩和を巡る新たな国際競争への懸念を煽っています。擁護団体Better MarketsのCEOであるデニス・ケレハー氏は、米国の提案が「必然的に別の世界的な規制緩和競争を引き起こすだろう」と警告しました。この動きは、危機後の金融構造の礎石を損ない、より厳格な世界基準を推進する上での米国の伝統的な役割に異議を唱えるものです。
