政府閉鎖解決の期待で米国株式市場が上昇；CoreWeaveとビットコインも値上がり
## 米国株、政府閉鎖解決への期待感から反発
月曜日の米国株は、長期化する連邦政府閉鎖の迅速な解決に対する投資家の楽観論の高まりにより上昇しました。**S&P 500**は1.2%（77ポイント）上昇し、6,806で取引を終えました。**ダウ・ジョーンズ工業株平均**は0.8%上昇し378ポイント追加、テクノロジー株主体の**ナスダック総合指数**は2.3%とより大幅な上昇を見せました。これらの上昇は、米国史上最長の政府閉鎖を終わらせるために上院が講じた措置に対する市場の肯定的な反応を反映しています。
40日間続いた政府閉鎖は、11月初旬に米国消費者心理が約3年半ぶりの低水準に落ち込むなど、経済指標に影響を与え始めていました。ホワイトハウス経済顧問のケビン・ハセットは、膠着状態が続けば第4四半期の経済収縮の可能性について警告していました。政府運営に敏感なセクターは変動を経験しました。**シグナ (Cigna, CI)** や **ヒューマナ (Humana, HUM)** といった医療保険会社の株価は、医療補助金に関する不確実性からそれぞれ1.7%と2%下落しました。逆に、米国チップメーカーの**マイクロン・テクノロジー (Micron Technology, MU)** は7%以上急騰し、**シーゲイト・テクノロジー (Seagate Technology, STX)** は約5%上昇し、広範なテクノロジーセクターの好調なパフォーマンスに貢献しました。
## CoreWeave Inc.が収益予想を上回り、AIセクターの楽観論を刺激
クラウドコンピューティングプロバイダーの**CoreWeave Inc. (CWAV)**は、2025年第3四半期の堅調な収益を報告し、アナリストの予想を大幅に上回り、人工知能 (AI) セクターへの投資家信頼を活気づけました。同社は、予想損失0.57ドルを大きく上回る1株あたり0.22ドルの損失 (EPS) を計上しました。収益も予想12.9億ドルに対し、13.6億ドルに達し、予測を上回りました。
この好調な業績は、前年比134%の収益成長を反映しています。**CoreWeave**は、インフラ拡張に多額の投資を行ったにもかかわらず、2024年第3四半期の純損失3億6000万ドルから今四半期には1億1000万ドルへと純損失を縮小し、財務健全性も向上させました。第3四半期の調整後営業利益は、前年同期の1億2500万ドルから2億1700万ドルに増加しました。製品革新や、**OpenAI**（65億ドルの拡張）や**Meta**（142億ドルの契約）といった主要AI企業との重要な取引を含む同社の戦略的イニシアチブが主要な推進要因です。この好意的なニュースを受けて、**CoreWeave**の株価はアフターマーケット取引で5.99%急騰し、3月のIPO以来164%上昇して105.61ドルに達し、同じ期間の**ナスダック**の32%の上昇を notably 上回りました。同社の556億ドルという巨額のバックログと2.9ギガワットの契約電力は、ハイパースケールAI市場における爆発的な需要を裏付けています。
## ビットコインが機関投資家の買収により106,000ドルを突破
**ビットコイン (BTC)** は月曜日に106,000ドルの閾値を超え、顕著な上昇を記録しました。この上昇は、世界最大の企業**ビットコイン**保有者とされる**マイクロストラテジー (MSTR)**が最新の買収を発表したことにより、大幅に強化されました。同社は11月3日から11月9日の間に、約4990万ドルで487 **BTC**を購入し、1枚あたりの平均価格は102,557ドルでした。**SEC**提出書類で開示されたこの取引により、**マイクロストラテジー**の総**ビットコイン**保有量は641,692 **BTC**となり、総額475億4000万ドルで、1枚あたりの平均価格は74,079ドルでした。
これは**マイクロストラテジー**にとって9月末以来最大の**ビットコイン**買収であり、同社の**ビットコイン**財務戦略への継続的なコミットメントを強調しています。購入資金は、**STRC**シリーズからの2620万ドル、**STRF**株式からの1830万ドル、**STRK**株式からの450万ドル、**STRD**株式からの100万ドルを含む、様々な優先株発行を通じて調達されました。同社は最近、投資家を引き付けるために**STRC**シリーズの年間配当率を10.5%に引き上げており、これは**ビットコイン**戦略の資金調達に対する革新的なアプローチをさらに示しています。
## マクロ経済の変化の中で金価格が過去最高値を記録
**金**価格は、特に中国において2025年に1オンスあたり4,000ドルを超え、並外れた勢いを示しました。これは、貴金属にとって40年以上にわたる年間で最も強力なパフォーマンスを記録したことになります。この大幅な価値上昇は、部分的に中国人民銀行が積極的に金を蓄積し、2025年第3四半期までに公式保有量を2,303.5トンに拡大したことに起因しています。この戦略は、ドル建て資産からの多様化を目指すものであり、金は現在、総外貨準備高の約4～5%を占めています。
高まる世界的な緊張は、**金**の伝統的な金融安全資産としての役割を増幅させ、多額の国際投資流入を呼び込んでいます。**国家統計局**は、2025年10月の金宝飾品価格が前年同期比で約50%上昇したと報告しました。**ゴールドマン・サックス**と**申万宏源グループ**の分析は、金が消費者物価バスケットの1%未満を占めているにもかかわらず、10月のコアインフレ率1.2%上昇の約半分に貢献したことを示唆しています。今後について、**JPモルガン・プライベート・バンク**は、2026年までに金価格が5,000ドルを超える可能性があり、5,200～5,300ドルに達する可能性があると予測しています。これは、2025年11月時点の現在の取引水準である1オンスあたり約4,114ドルから潜在的に25%の上昇を意味します。**世界金評議会**のデータは、持続的な機関投資家の需要を示しており、中央銀行は2025年9月までに634トンの金塊を準備資産に追加しており、通年の購入量は750～900トンと予想されています。
## 広範な市場動向と将来の見通し
政府閉鎖の潜在的な終結に対する市場の肯定的な反応は、政治的安定が投資家心理と経済予測に与える大きな影響を浮き彫りにしています。このような膠着状態の迅速な解決は、企業活動と消費者信頼に重くのしかかる不確実性を軽減し、株式収益に有利な環境を育むことができます。
テクノロジー分野では、**CoreWeave**の例外的な収益パフォーマンスは、AIインフラ市場における堅調で加速する需要を強調しています。この成長軌道に乗る企業は、今後も投資家の強い関心を引き続ける可能性が高いでしょう。**マイクロストラテジー**の継続的な購入に代表される**ビットコイン**の機関投資家による継続的な蓄積は、投機的な個人投資家の関心を超えて戦略的な企業財務管理へと向かう、認識された資産クラスとしての暗号通貨の進化する役割を強化しています。
一方、地政学的な懸念と積極的な中央銀行の購入に牽引された**金**の持続的な上昇は、安全資産に対する継続的な需要と、国家準備金における脱ドル化の広範な傾向を示唆しています。投資家は、市場の方向性とセクター固有の機会に関する追加の手がかりを得るために、政府閉鎖、今後の経済データ発表、中央銀行の政策発表、および進行中の決算シーズンに関するさらなる動向を注意深く監視するでしょう。
