인플레이션 완화 및 주요 기업의 강력한 실적 발표로 미국 주식 시장 상승
## 유리한 인플레이션 데이터와 특정 부문 성과에 대한 시장 반응
미국 증시는 9월 소비자물가지수(**CPI**) 데이터 발표에 힘입어 최근 거래 세션에서 눈에 띄는 상승세를 보였으며, 이는 인플레이션 압력이 완화되었음을 나타냅니다. 이러한 거시경제적 발전은 여러 주요 기업의 견고한 실적 보고서 및 주요 원자재 시장의 반등과 맞물려 투자자 심리를 형성했습니다.
## 이번 주의 주요 이벤트 세부 정보
**인플레이션 데이터가 금리 인하 기대감을 높이다:** **미국 노동통계국**은 9월 소비자물가지수(**CPI**)가 전년 대비 3.0% 상승했다고 보고했으며, 이는 예상치인 3.1%보다 약간 낮은 수치입니다. 월별로 **CPI**는 0.3% 상승하여 예상치인 0.4%보다 낮았고, 3개월 만에 최저 월별 발표를 기록했습니다. 이 데이터는 시장 참여자들에 의해 **연방준비제도**의 잠재적인 금리 인하를 지지하는 것으로 널리 해석되었습니다.
**연방준비제도 정책 전망:** 예상보다 낮은 **CPI** 수치는 올해 남은 두 차례의 **연방공개시장위원회(FOMC)** 회의에서 **연방기금금리**를 각각 25bp 인하할 것이라는 시장의 추측을 증폭시켰습니다. 이는 **연준**이 2025년 10월에 0.25% 금리 인하를 시행하여 목표 범위를 3.75-4.00%로 조정한 후에 나온 것입니다. 그러나 **연준** 의장 제롬 파월은 12월 금리 인하가 "확실하지 않다"고 경고했습니다.
**라스베이거스 샌즈, 견고한 실적 발표:** **라스베이거스 샌즈(LVS)**는 2025년 3분기 견고한 재무 실적을 발표했습니다. 순수익은 전년 동기의 **26억 8천만 달러**에서 크게 증가하여 **33억 3천만 달러**로 증가했습니다. 영업 이익도 이전 **5억 4백만 달러**에 비해 크게 증가하여 **7억 1천 9백만 달러**에 달했습니다. 회사는 **5억 달러**의 주식 재매입을 통해 재무 건전성에 대한 자신감을 보여주었고, 주식 재매입 승인액을 **20억 달러**로 늘리고 연간 보통주 배당금을 주당 **1.20달러**로 인상했습니다.
**알루미늄 가격, 3년 최고치로 급등:** 알루미늄 시장은 2025년 11월 3일에 톤당 **2,920달러**에 도달하여 2022년 5월 이후 최고 수준을 기록하면서 상당한 격변을 겪었습니다. 10월의 7% 이상 상승을 이어간 이번 급등은 주로 **중국**의 국가 강제 생산 상한선으로 인한 공급 부족에 기인합니다. 이러한 원자재 랠리는 알루미늄 생산자들에게 직접적인 이익을 가져다줍니다.
**원자재 붐 속 알코아의 성과:** **알코아(AA)** 주가는 3분기 매출과 이익 증가 보고서에 따라 **15%** 상승하여 **40.89달러**를 기록했습니다. **알코아** 성과의 핵심 요소는 미국 중서부로 배달되는 알루미늄에 대한 추가 비용인 **미드웨스트 프리미엄**으로, 현재 파운드당 84센트입니다. 이 프리미엄은 현재 **캐나다**산 알루미늄 수입에 대한 미국의 50% 관세를 상쇄하고 있으며, 이는 회사의 수익성에 직접적인 영향을 미칩니다.
**기업 감시 속 Zoom의 AI 제품 발전:** **Zoom Communications (ZM)**은 인공지능으로의 전략적 전환에서 진전을 보였으며, 1분기 실적에서 연간 가이던스를 **1,500만 달러** 상향 조정했습니다. 회사는 **AI Companion** 사용의 확대와 **Custom AI Companion**을 수익화하기 위한 움직임을 강조했습니다. 이러한 혁신에도 불구하고 분석가들은 기업 부문 내 예상보다 느린 성장을 계속 주시하고 있습니다.
## 시장 반응 및 광범위한 맥락 분석
**CPI** 수치의 완화는 투자자들이 이 데이터를 **연방준비제도**의 통화 정책 완화 가능성을 높이는 것으로 해석함에 따라 더 넓은 시장에 상당한 순풍을 제공했습니다. 이러한 금리 압력 감소에 대한 인식은 종종 더 높은 주식 가치 평가로 이어집니다.
> RSM의 수석 이코노미스트 조 브루셀라스(Joe Brusuelas)는 이러한 심리를 요약하며 "모두가 기대하는 **연준**의 금리 인하가 있을 것"이라고 말했습니다. 마찬가지로 StoneX의 수석 고문 존 힐센라스(Jon Hilsenrath)는 최신 인플레이션 데이터가 시장에 "정말 강세 뉴스"라고 언급했습니다.
**라스베이거스 샌즈**의 견고한 재무 성과는 게임 및 호텔 부문 내 강력한 회복 및 성장 궤적을 강조하며, 자사주 매입 및 배당을 통한 주주 수익에 대한 약속으로 이를 확인시켜줍니다. **중국**의 특정 공급 측면 제약으로 인한 알루미늄 가격의 극적인 상승은 글로벌 공급망 역학이 원자재 시장에 미치는 영향과 그에 따른 **알코아**, **카이저 알루미늄(KALU)**, **센츄리 알루미늄(CENX)**과 같은 생산자들의 주식 성과에 미치는 영향을 보여줍니다.
**Zoom**의 경우, **AI** 및 고객 경험으로의 전략적 전환은 핵심 화상 회의 사업을 넘어 다각화를 시도하는 것을 의미합니다. **Zoom**의 최고 제품 책임자 스미타 하시미(Smita Hashim)는 기업들이 비용을 절감하면서 AI 기반의 인간적인 고객 서비스를 우선시하는 미래를 예측합니다. Collab Collective의 수석 분석가 크레이그 더(Craig Durr)는 **Zoom**의 더 넓은 야망, 즉 이름에서 '비디오'를 제거하는 것을 시장 위치 재정의로 봅니다. ZK Research의 수석 분석가 제우스 케라발라(Zeus Kerravala)는 **Zoom**이 가트너의 CCaaS 매직 쿼드런트에서 선두 주자로 부상할 것으로 예상하며, Cavell의 연구 책임자 돔 블랙(Dom Black)은 **Zoom**의 전략이 "전적으로 채널에 관한 것"이며 이 접근 방식을 통해 미래 수익 성장을 기대한다고 언급합니다.
## 미래 전망: 향후 영향 및 주요 요인
시장 관심은 금리 정책의 궤적에 대한 추가적인 명확성을 위해 다가오는 **연방준비제도** 통신 및 후속 **연방공개시장위원회** 회의에 계속 고정될 것입니다. **연준**의 2% 목표보다 여전히 높은 지속적인 인플레이션을 통제하는 것과 약화되는 노동 시장을 해결하는 것 사이의 균형은 중앙 은행의 결정을 계속 안내할 것입니다. 과거 채용 데이터 수정 이후 2026년 말 목표 정책 금리 예상치는 약 2.9%로 조정되어 보다 비둘기파적인 전망을 반영합니다.
원자재 분야에서 알루미늄의 장기 전망은 여전히 강세를 보이고 있으며, 글로벌 인프라 지출과 더 큰 에너지 효율성에 대한 추진으로 인해 2030년까지 수요가 **40%** 증가할 것으로 예상됩니다. 이 예측은 알루미늄 생산자들에게 지속적인 긍정적인 모멘텀을 시사합니다. **Zoom (ZM)**의 경우, 핵심 요소는 **AI** 제품 혁신을 실제 기업 성장 및 시장 점유율 확대로 전환하고 경쟁이 치열한 통신 및 고객 경험 환경에서 재정의된 위치를 공고히 할 수 있는 능력입니다.
