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Rachel Kim
Tech & AI Reporter

Semiconductor supply chains, AI infrastructure buildouts, and the cloud arms race. Former engineer at a fabless chip company — still reads earnings calls for fun.

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在 2026 年第一季財報季期間，投資者對 AI 半導體公司的熱情導致晶片股與軟體股之間出現了表現缺口。

第一季業績強勁 AI 晶片股表現超越軟體股

**隨著投資者紛紛青睞那些被視為人工智能建設直接受益者的晶片製造商，半導體股與軟體股之間的表現差距正在不斷擴大。**

埃隆·馬斯克的 SpaceX 推出了商業化 AI 計算服務，對比特幣礦工向 AI 基礎設施轉型的努力構成了新挑戰。

SpaceX 推出 AI 計算服務，比特幣礦工迎來強勁對手

**Key Takeaways** * SpaceX 已將其大規模 AI 集群商業化，推出全新的商業計算產品進入 AI 計算市場。 * 此舉直接向那些正轉向 AI 服務以實現收入多元化的比特幣礦工發起競爭。 * 這一進展發生之際，華爾街在 SpaceX 備受期待的 IPO 前夕，提交了創紀錄的 9 隻航天主題新 ETF 申請。

TGI AMIRON 聯盟（TGI Solar Power Group Inc. 與哈薩克斯坦 AMIRON GROUP 的合資企業）推出了 AXINOD™，這是一個針對政府和企業部門的主權人工智慧基礎設施平台，初步計劃在哈薩克斯坦和美國部署。

TGI Amiron 聯盟推出 AXINOD AI 平台，部署時間不到 90 天

**關鍵要點：** * TGI AMIRON 聯盟推出主權 AI 公用事業平台 AXINOD。 * 針對政府和企業，提供高密度、能源集成的計算能力。 * 初步部署計劃於 90 天內在佛羅里達州和哈薩克斯坦進行。

存儲晶片製造商美光科技股價在一週內飆升 32%，主因是 AI 熱潮導致供應短缺，但執行長近期減持 2150 萬美元股票的行為引起投資者關注。

美光股價大漲 32%，但這一「隱憂」引發投資者熱議

**關鍵要點** * 受 AI 熱潮導致的存儲晶片短缺推動，美光科技股價本週大漲 32%，創下 2008 年以來最佳單周表現。 * 該公司股票遠期市盈率僅為 8.6 倍，遠低於半導體行業 25.9 倍的平均水平。 * 儘管股價反彈，但執行長 Sanjay Mehrotra 根據預先安排的交易計劃，在 5 月初減持了價值近 2150 萬美元的股份。

截至 2026 年 5 月 8 日，英特爾（NASDAQ: INTC）股價在過去 12 個月內上漲了 466.75%，年初至今上漲了 206.26%。

英特爾股價飆升 466%，但高估值暗藏風險

**Key Takeaways:** * 英特爾股價在過去一年中因人工智能熱潮和執行長陳立武（Lip-Bu Tan）轉型戰略的初步成功而飆升了 466%。 * 看多理由在於數據中心需求增長、CPU 與 GPU 比例可能趨向平衡，以及代工業務在獲取外部客戶方面的成功。 * 懷疑論者指出，119 倍的遠期市盈率、負自由現金流以及英特爾代工部門（Intel Foundry）的巨額運營虧損是主要風險。

中國四個政府部門聯合發布了一項綜合政策，旨在規範並促進 33 個關鍵領域的 AI 智能體發展。

中國發佈 33 個行業 AI 智能體規範

**關鍵要點：** * **全面監管：** 以國家互聯網信息辦公室（網信辦）為首的四個中國政府部門聯合發布了一項綜合政策，旨在規範和控制自主 AI 智能體的發展。 * **新技術標準：** 該計劃要求為智能體建立「智能互聯網」，包括國家級智能體通信標準——智能體互聯協議 (AIP) 以及數字身份管理註冊平台。 * **有針對性的行業推廣：** 該政策明確針對 33 個 AI 智能體應用行業，涵蓋從製造業、醫療保健到公共安全等領域，標誌著國家主導的將該技術融入實體經濟的巨大努力。

亞馬遜、Alphabet、微軟和 Meta 在人工智慧基礎設施上高達 8050 億美元的大規模支出，将使其合計自由現金流降至十多年來的最低水平，迫使它們舉債並停止股東回報。

科技巨頭 8050 億美元 AI 豪賭致現金流跌至 10 年最低

**人工智慧軍備競賽的代價已經顯現，迫使全球最大的科技公司犧牲股東回報，並承擔數百億美元的新債務，以為其基礎設施建設提供資金。**

中國移動聯合阿里巴巴雲、華為雲等 8 家合作夥伴成立「Token 應用生態聯盟」，為中國國產 AI 模型打造統一的服務入口。

中國移動聯合 8 家夥伴成立 AI 聯盟，旨在統一國內模型

* 中國移動與阿里巴巴雲、火山引擎、華為雲等 8 家合作夥伴成立了「Token 應用生態聯盟」。 * 該聯盟將利用中國移動的 MoMA 平台作為中國國產 AI 模型的統一服務入口。 * 此舉標誌著中國在競爭激烈的 AI 領域邁向技術自主和整合的重要一步。

高通公司發布了驍龍 6 Gen 5 和 4 Gen 5 芯片組，旨在為中低端手機引入 AI 和遊戲等高級功能，引發股價看漲反應。

高通推兩款新芯片瞄準平價手機，股價跳漲

**關鍵要點** * 高通推出了驍龍 6 Gen 5 和 4 Gen 5 芯片，瞄準了出貨量龐大的中低端和平價智能手機市場。 * 4 Gen 5 將 GPU 性能提升了 77% 以支持 90FPS 遊戲，而 6 Gen 5 則提供 Wi-Fi 7 支持並將應用啟動速度提升 20%。 * QCOM 股價受此消息提振上漲，將其相對強弱指數 (RSI) 推高至 80 點以上，處於技術性超買狀態。

英偉達與IREN達成合作夥伴關係，將部署5GW的人工智慧基礎設施，推動兩家公司股價上漲。

英偉達向IREN投資21億美元助力建設5GW人工智慧數據中心

**英偉達正出資建設那些為其芯片創造需求的數據中心，為人工智慧基礎設施構建了一個數十億美元規模的循環經濟。**

Robo.ai 宣布以 1 億美元的全股票交易收購數據處理與壓縮技術公司 Neurovia。

Robo.ai 以 1 億美元收購 Neurovia，構建人工智能數據基礎設施

**核心要點：** * Robo.ai 以 1 億美元的全股票交易方式收購 Neurovia。 * 此次收購將加速 Robo.ai 物理人工智能基礎設施的開發。 * 交易包含針對向 Neurovia 發行的股票設立的八年禁售期。

國泰海通的報告指出 AI 領域出現重大投資轉向：主要瓶頸已由算法變為物理「世界模型」所需的海量數據，這為數據基礎設施提供商帶來了新機遇。

AI 的下一個淘金熱：具身智能繁榮中的三大數據「鏟子」

**國泰海通的一份新報告指出，具身智能最大的瓶頸已不再是算法，而是大規模的數據短缺，這將開啟一個新的「工具供應商」投資週期。**

索尼半導體解決方案公司與台積電宣布計劃在日本成立一家新的合資企業，開發並製造下一代圖像感測器。

索尼與台積電將在日本合建一座新工廠生產下一代感測器

**Key Takeaways:** * 索尼與台積電將成立合資企業，在日本生產下一代圖像感測器。 * 該合作夥伴關係結合了索尼領先的感測器設計與台積電先進的製造能力。 * 此舉旨在為智慧型手機和汽車應用確保高性能圖像感測器的穩定供應。

任天堂宣布由於存儲組件成本上升，將其 Switch 2 遊戲機在美國的售價上調 50 美元至 499.99 美元，並預測銷量將出現下滑。

受存儲晶片緊缺影響任天堂將 Switch 2 售價上調 50 美元

* 由於零部件成本上升和市場環境變化，任天堂將 Switch 2 在美國的售價上調 50 美元至 499.99 美元。 * 該公司預測，在截至 2027 年 3 月的財年中，遊戲機銷量將從 1986 萬台降至 1650 萬台。 * 由於 AI 需求驅動的全球存儲晶片短缺影響了遊戲機的盈利能力，此次漲價緊隨索尼對 PlayStation 5 的調價舉措。

2026年5月8日，HIVE Digital Technologies宣布為其大瀑布城數據中心進行光纖網絡升級，以打造主權人工智慧工廠。

HIVE Digital轉向AI打造主權雲，5日內股價大漲32%

### 核心要點 * HIVE宣布為其位於新不倫瑞克省的數據中心建設新型高容量光纖網絡，旨在打造「主權人工智慧工廠」。 * 此舉是該公司從比特幣挖礦轉向為人工智慧工作負載提供GPU計算戰略的一部分，該邏輯已獲得分析師支持。 * 儘管股價在週內漲幅超過32%，但該公司目前仍處於虧損狀態，且一直依賴發行股票來資助其向人工智慧領域的擴張。

小鵬第二代VLA智駕系統上線一個月後，在真實駕駛中的里程滲透率已超過50%，標誌著其「物理AI」戰略邁出關鍵一步。

小鵬AI駕駛上線月餘里程滲透率超50%

**小鵬汽車AI駕駛里程已超過人類駕駛，全新智駕系統上線僅一個月，總里程占比即突破50%。**

數據中心公司 IREN 簽署了一份為期五年、價值 34 億美元的協議，向輝達提供 AI 雲端服務，輝達同時獲得了 21 億美元的 IREN 投資期權。

IREN 鎖定輝達 34 億美元 AI 協議，包含 21 億美元投資期權

**核心要點** * IREN 將在五年內利用其德州數據中心，為輝達提供價值 34 億美元的 AI 雲端服務。 * 輝達獲得一項為期五年的期權，可以每股 70 美元之價格購買 3000 萬股 IREN 股票，潛在投資額達 21 億美元。 * 該交易將在 IREN 現有設施的約 60 兆瓦容量內，部署氣冷式 Blackwell 平台系統。

應用光電第一季業績未達到分析師預期，但由於人工智能相關光學產品需求激增，公司提供了樂觀的全年預測。

應用光電第一季業績不及預期，全年指引達 11 億美元

- 應用光電第一季非美國通用會計準則下每股虧損 0.07 美元，營收為 1.511 億美元，均低於分析師預期。 - 公司發布了強勁的業績指引，由於人工智能數據中心組件需求激增，預計 2026 全年營收將超過 11 億美元。 - 在財報發布前，由於市場對 AI 的樂觀情緒在年內推動股價上漲超過 400%，該股在光學板塊的廣泛拋售中下跌。

隨著人工智慧行業從訓練轉向推理工作負載，里昂證券開始覆蓋瀾起科技，並給予 447.2 港元的工作目標價，理由是伺服器 CPU 需求強勁。

瀾起科技獲 447.2 港元目標價，AI 推理驅動伺服器 CPU 需求爆發

**整個行業正從人工智慧訓練轉向實際應用，這帶動了伺服器 CPU 需求的激增，使關鍵供應商處於顯著增長的有利位置。**

小米汽車任命副總裁于立國負責新成立的海外業務部，此舉旨在加速SU7電動汽車及未來車型的全球化戰略。

小米汽車任命一名副總裁領導全球電動汽車業務擴張

**小米正將其汽車業務推向國際市場，正式確立全球擴張戰略，在中國以外的地區與特斯拉和比亞迪展開直接競爭。**

投資這事，終於不用一個人了

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