BNY Mellon, Ödemeleri Modernize Etmek İçin Tokenize Mevduatları Araştırıyor

Yönetici Özeti

Saklama altındaki varlıklar açısından dünyanın en büyük saklama kuruluşu olan BNY Mellon, blok zinciri tabanlı ödeme sistemlerini kolaylaştırmak için tokenize mevduatların uygulanmasını aktif olarak araştırmaktadır. Bu stratejik girişim, mevcut eski ödeme altyapılarındaki doğal verimsizlikleri hedeflemekte ve gerçek zamanlı, 7/24 ödeme yeteneklerine yönelik daha geniş bir endüstri eğilimiyle uyumludur. Bu hamle, bankanın hazine hizmetleri biriminin günlük ortalama 2,5 trilyon dolar ödeme işlemesi ve velayet altında ve/veya yönetimde 55,8 trilyon dolar varlığı denetlemesiyle finansal ekosistemde bir modernizasyon çabasını yansıtmaktadır.

Ayrıntılı Etkinlik

BNY Mellon'un hazine hizmetleri birimi, ticari banka parası üzerinde bir hak talebini temsil eden, banka tarafından ihraç edilen, transfer edilebilir dijital paralar olarak tanımlanan tokenize mevduatları değerlendirmektedir. Bu mevduatlar, müşterilerin blok zinciri rayları üzerinden ödeme yapmasını sağlamak, geleneksel muhabir ağlarından önemli bir sapma olan neredeyse anlık ve sürekli 7/24 ödeme kolaylığı sağlamak için tasarlanmıştır. BNY Mellon Hazine Hizmetleri İcra Platformu Sahibi Carl Slabicki, bu girişimin gerçek zamanlı, anlık ve sınır ötesi ödemeleri modernize etmeye yönelik daha geniş bir çabanın parçası olduğunu belirtti. Bankanın dijital varlık altyapısındaki katılımı, teminat hareketliliğini ve ödemeyi artırmayı amaçlayan para piyasası fonu sahipliğinin tokenize kayıtlarını tutmak için Goldman Sachs ile Temmuz ayında yapılan bir ortaklığı da içermektedir.

Piyasa Etkileri

BNY Mellon'un araştırması, geleneksel finans içinde blok zinciri teknolojisinin artan kurumsal benimsenmesini işaret etmektedir. Bu gelişme, diğer büyük küresel bankaların girişimlerine paraleldir; örneğin, JPMorgan, Base üzerinde çalışan bir USD mevduat tokenı olan JPMD için bir kavram kanıtı başlattı ve HSBC, kurumsal müşteriler için sınır ötesi döviz işlemlerini kolaylaştırmak amacıyla tokenize mevduat hizmeti başlattı. Mesajlaşma ağı Swift de sınır ötesi ödemeler için blok zinciri tabanlı bir paylaşımlı defter prototipi geliştirmektedir. Chainlink ve UBS ile işbirliği içinde Swift, ISO 20022 mesajlarını kullanarak blok zinciri işlemlerinin entegrasyonunu başarıyla pilot olarak gerçekleştirdi ve bankaların altyapı revizyonlarına gerek kalmadan blok zincirlerine erişmesine izin verdi. Tokenize mevduatlara doğru bu geçiş, bankacılık ekosistemleri içindeki 'eski teknoloji kısıtlamalarını' aşmak için bir mekanizma olarak görülmekte olup, standartlar olgunlaştıkça daha geniş pazara yayılma potansiyeline sahiptir.

Uzman Yorumları

Endüstri analizi, bankaların tokenize mevduatları benimsemesinin, özellikle stablecoin'lerin ilgi görmesi ve düzenleyici netliğin sağlanmasıyla daha sağlam bir finansal sisteme yol açabileceğini öne sürmektedir. BNY Mellon Dijital Varlıklar Küresel Başkanı Caroline Butler, blok zinciri ve akıllı sözleşmelerin dönüştürücü potansiyelini artımlı optimizasyonların ötesinde maksimize etmek için dijital varlıkların kapsamlı bir şekilde yeniden düzenlenmesini savunmaktadır. Temmuz 2025'te imzalanan GENIUS Yasası, 'ödeme stablecoin'leri' için federal bir çerçeve oluşturmakta, desteklenen rezervler ve daha sıkı denetim gerektirmekte olup, bunun riskleri azaltması ve fırsatları artırması beklenmektedir. Yakın zamanda yapılan bir EY-Parthenon anketi, şu anda stablecoin kullanmayan finansal kurumların %54'ünün, potansiyel maliyet tasarrufları ve daha hızlı işlem süreleri nedeniyle altı ila on iki ay içinde bunları benimsemeyi planladığını belirtmiştir. Fireblocks'un 2025 raporuna göre, anket yapılan kurumların neredeyse yarısı (%49) ödemeler için stablecoin kullanmaktadır.

Daha Geniş Bağlam

BNY Mellon'un bu hamlesi, geleneksel finans (TradFi) ile merkeziyetsiz finans (DeFi) arasındaki çizgilerin bulanıklaşmasına katkıda bulunmakta ve daha geniş kurumsal entegrasyon için bir emsal teşkil etmektedir. Bu eğilim, küresel ödeme altyapısının temelden yeniden şekillenmesini, sınır ötesi ödemeleri potansiyel olarak iyileştirmesini ve temel blok zinciri altyapısına olan talebi artırmasını önermektedir. Stablecoin'lerin toplam piyasa değeri, düzenleyici netlik ve artan kurumsal kabul sayesinde Eylül 2025'e kadar 294 milyar dolar zirvesine ulaştı. Bankalar bu dönüşüme aktif olarak katılırken, faiz getiren stablecoin'lere kayan mevduatların banka fonlamasını etkileyebileceği ve hükümetler ve hanehalkları için borçlanma maliyetlerini potansiyel olarak artırabileceği Uluslararası Ödemeler Bankası tarafından belirtilmiştir. Özellikle kara para aklama denetimi olmak üzere uyum zorlukları da her blok zinciri işlemiyle yoğunlaşmakta, bu dijital yenilikler küresel finansal altyapının bir parçası haline geldikçe dikkatli bir düzenleyici yaklaşım gerektirmektedir.