Defiance ETF 推出“万亿美元俱乐部”ETF，包含贝莱德的比特币信托

执行摘要

Defiance ETF 推出万亿美元俱乐部指数 ETF (TRIL)，其中显著包括贝莱德的 iShares 比特币信托 (IBIT)，这标志着比特币日益深入地融入传统投资工具。

事件详情

2025 年 9 月 30 日，Defiance ETF 推出了 Defiance 万亿美元俱乐部指数 ETF（纳斯达克代码：TRIL）。该 ETF 旨在为投资者提供市场估值超过 1 万亿美元的公司和加密资产的敞口。TRIL 追踪的 BITA 万亿美元俱乐部指数包括美国交易所上市的公司和美国上市的与估值 1 万亿美元或以上资产挂钩的加密 ETF。截至 2025 年 9 月 15 日，该指数成分股包括特斯拉、Alphabet、英伟达、微软、Meta Platforms、博通、苹果、亚马逊、伯克希尔哈撒韦等知名实体，以及至关重要的 iShares 比特币信托 ETF。Defiance ETF 首席投资官 Sylvia Jablonski 表示，在人工智能进步和比特币演进的推动下，资产规模超过 1 万亿美元的资产有望成为指数投资的主要基准。

贝莱德的 iShares 比特币信托 (IBIT) 已成为这一趋势的关键组成部分，拥有近 880 亿美元的资产管理规模 (AUM)。它已成为寻求比特币敞口的机构的首选。贝莱德全球配置基金在 2025 年第二季度大幅增加了其 IBIT 持仓，将其头寸提高到 1,000,808 股 IBIT，价值 6640 万美元，与 2024 年 7 月的 198,874 股相比，同比增长 403%。IBIT 目前占该基金 171 亿美元资产的 0.4%，高于上一季度的 0.25%。该公司还申请了比特币溢价收益 ETF，这是一种利用比特币期货上的备兑看涨期权产生收益的产品。ETF 分析师 Eric Balchunas 将这一策略描述为“870 亿美元 IBIT 的续集”，它优先考虑稳定收入而非直接价格跟踪。这表明贝莱德致力于比特币优先策略，其以太坊持仓减少和比特币敞口扩大进一步证明了这一点。

为进一步扩大加密相关投资产品的格局，ProShares 最近推出了 ProShares 超级索拉纳 ETF (SLON) 和 ProShares 超级 XRP ETF (UXRP)，分别旨在实现索拉纳和 XRP 的杠杆每日表现。同样，Cyber Hornet 已向美国证券交易委员会 (SEC) 提交申请，拟推出三只混合 ETF，将标普 500 指数敞口与 XRP、以太坊和索拉纳结合起来，其中 75% 分配给股票，25% 分配给各自的加密货币或其期货。

市场影响

TRIL 纳入 IBIT 强化了比特币作为多元化投资组合可投资资产的合法性，可能加速机构采用，并将传统金融与加密市场连接起来。此举预计将通过成熟的投资工具推动比特币的资本流入增加，为更广泛接受其他加密资产树立先例。贝莱德对比特币日益增长的承诺，包括其为多元化投资组合推荐 1% 到 2% 的比特币配置，以及其对传统资产代币化的探索，都突显了将传统金融与数字资产技术相结合的战略转变。这一趋势得到了不断演变的监管清晰度的支持，例如 SEC 的通用 ETF 上市标准和 GENIUS 法案等立法努力，这些都为机构参与提供了框架。

专家评论

Defiance ETF 首席投资官 Sylvia Jablonski 强调，在技术进步的推动下，超过 1 万亿美元的资产作为基准代理的重要性日益增加。ProShares 首席执行官 Michael L. Sapir 表示，ProShares 推出新的杠杆加密相关 ETF，旨在为投资者提供对索拉纳和 XRP 等下一代区块链技术的定向敞口，克服与直接收购相关的挑战。

更广阔的背景

加密资产的机构采用在 2025 年达到了一个转折点，其标志是监管清晰度和 ETF 的激增。曾经被认为是小众资产类别现在系统地整合到机构投资组合中，超越了单纯的投机。SEC 不断演变立场，以及欧盟的加密资产市场 (MiCA) 法规等全球监管举措，已将加密货币作为核心机构资产正常化。虽然像 IBIT 这样的现货比特币 ETF 一直是主要催化剂，积累了大量资产管理规模，但山寨币 ETF 批准的延迟表明监管机构对托管风险和市场操纵持续保持谨慎。尽管存在这些障碍，从 TRIL 的多元化方法到 ProShares 的杠杆产品和 Cyber Hornet 的混合 ETF，加密相关产品不断扩大的范围，预示着将数字资产整合到主流金融战略中的持续行业趋势。比特币市值超过 2.2 万亿美元，过去一年增长了 77%，进一步巩固了其在全球金融格局中的地位。