Edgen Crypto·Oct 15 2025, 20:47솔라나 재단이 주도하는 솔라나의 PayFi 이니셔티브는 화폐의 시간 가치에 초점을 맞추고 분산 금융(DeFi)을 실물자산(RWA)과 통합하는 새로운 금융 패러다임으로 부상하고 있습니다. 이는 혁신적인 금융 원시 및 애플리케이션을 생성하는 것을 목표로 합니다.
솔라나 재단 회장 릴리 리우가 주도하는 새로운 금융 원시인 PayFi는 화폐의 시간 가치를 중심으로 새로운 시장을 창출하여 분산 금융을 실물자산과 통합하는 것을 목표로 합니다. 이 이니셔티브는 금융 효율성을 높이고 암호화폐의 유용성을 확대하고자 합니다.
PayFi, 또는 결제 금융은 결제 시스템과 분산 금융 프로토콜의 융합을 나타냅니다. 이는 국경 없는 블록체인 기능을 통해 **화폐의 시간 가치(TVM)**를 해제하는 데 중점을 두며, 거래 비용을 줄이고 결제 시간을 단축하는 것을 목표로 합니다. 주요 적용 시나리오에는 스테이킹된 암호화폐의 수익이 구매 비용을 충당하는 "지금 구매하고 결코 지불하지 않음" 모델, 미래 소득 흐름의 할인을 허용하는 "크리에이터 수익화", 그리고 기업 현금 흐름을 가속화하도록 설계된 "매출 채권" 금융이 포함됩니다.
이 신흥 분야의 주목할 만한 프로젝트로는 결제 금융 및 RWA 담보 대출에서 상당한 입지를 차지하고 있는 Huma와 금융 기관을 위한 국경 간 결제를 전문으로 하는 Arf가 있습니다. 최근 Arf와 Huma의 합병은 Arf의 유동성과 Huma의 플랫폼을 결합했으며, Huma의 금융 볼륨의 약 70%가 Arf에서 유래한 것으로 보고되어 전략적 시너지를 나타냅니다. Credix Finance와 같은 다른 플랫폼은 라틴 아메리카에서 B2B 신용을 촉진하며, 솔라나의 NX Finance는 소득 창출 자산을 대출에 활용합니다.
PayFi 시스템은 암호화폐 수익을 활용하여 일상적인 금융 활동을 보조함으로써 금융 상품이 구성되는 방식을 근본적으로 바꿉니다. 전통적인 은행이 대부분의 수익을 차지하는 대신, PayFi는 사용자에게 더 많은 가치를 돌려주는 것을 목표로 합니다. 예를 들어, "지금 구매하고 결코 지불하지 않음" 모델에서 사용자는 **솔라나(SOL)**와 같은 암호화폐를 스테이킹하고, 스테이킹된 자산의 소유권을 나타내는 토큰(예: pt-SOL)과 스테이킹 수익에 대한 토큰을 받습니다. 생성된 수익은 구매 자금을 조달하여 판매자가 USDC와 같은 스테이블코인으로 수수료 없이 즉시 결제를 받을 수 있도록 합니다. 원래 스테이킹된 암호화폐는 그대로 유지되며, 스테이킹 기간이 지나면 접근할 수 있습니다. 이 메커니즘은 암호화폐 보유량을 보존하면서 재투자를 위한 미래 현금 흐름에 즉시 접근할 수 있도록 합니다. 솔라나의 인프라는 400ms의 블록 시간과 센트 미만의 거래 비용으로 이러한 실시간 결제 요구 사항을 지원합니다.
PayFi의 핵심 사업 전략은 블록체인 기술을 활용하여 비효율성을 해결함으로써 전통적인 결제 레일을 대체하는 대신 향상시키는 것입니다. 여기에는 비용이 많이 들고 시간이 많이 소요되는 국경 간 결제를 간소화하고 중소기업(SME)을 위한 금융 옵션을 개선하는 것이 포함됩니다. Huma Finance는 USDC와 같은 규제된 스테이블코인을 통합하고 다양한 규제 환경에 적응하도록 프로토콜을 설계하는 "규정 준수 우선" 전략으로 이러한 접근 방식을 예시합니다. 이러한 입장은 신뢰를 구축하고 기관 자본을 유치하며 투명성, 감사 가능성 및 금융 규범 준수를 보장하여 실물 세계 채택을 촉진하는 것을 목표로 합니다.
솔라나는 고성능, 깊은 유동성 및 성장하는 개발자 커뮤니티로 인해 PayFi의 핵심 블록체인으로 자리매김하고 있습니다. 초당 수천 건의 트랜잭션을 처리하고 서브초 단위의 최종성을 제공하는 능력은 Visa 기반 스테이블코인 결제를 포함한 실시간 금융 및 소비자 등급 Web3 애플리케이션에 적합하게 만듭니다. 이 전략적 정렬은 레거시 네트워크의 분배 및 규제 프레임워크와 블록체인의 투명성 및 자동화를 결합하여 전통 금융과 순수 분산 시스템의 한계를 극복하는 것을 목표로 합니다.
단기적으로 PayFi는 솔라나의 RWA 및 결제 중심 분산 애플리케이션에 대한 서술적 관심, 개발자 활동 및 투자를 크게 촉진할 수 있습니다. 전통 금융과 블록체인의 통합은 기존 DeFi를 넘어 암호화폐 생태계의 도달 범위와 유용성을 확장할 것을 약속합니다. 장기적으로 성공한다면 PayFi는 실시간, 프로그래밍 가능하며 규정 준수되는 다양한 자산 유형에 걸친 결제를 도입함으로써 국경 간 결제 및 중소기업 금융과 같은 실물 세계 금융 운영의 효율성을 심층적으로 향상시킬 수 있습니다.
그러나 PayFi는 여러 장애물에 직면해 있습니다. 특히 암호화폐 및 교차 체인 거래와 관련된 관할권 전반의 규제 불확실성은 중대한 과제를 제시합니다. 기존 레거시 금융 시스템과의 통합 복잡성, 블록체인의 기술적 특성으로 인한 사용자 경험 장벽, 그리고 소비자 및 기관 모두를 위한 시장 교육 또한 주요 고려 사항입니다. 또한, 스테이블코인을 활용하더라도 암호화폐 자산의 내재된 변동성 위험은 신중한 관리가 필요합니다.
솔라나 재단 회장 릴리 리우는 PayFi라는 용어를 만들어냈으며, 화폐의 시간 가치를 중심으로 새로운 금융 시장을 창출하는 그 역할을 강조합니다. 그녀는 블록체인이 PayFi 애플리케이션을 촉진하기 위한 세 가지 주요 요구 사항으로 고성능, 대규모 자본 유동성 및 풍부한 인재 유동성을 강조합니다. 리우는 온체인 금융이 전통 또는 Web2 금융에서는 달성할 수 없는 혁신적인 금융 상품 및 경험을 해제할 수 있다고 주장합니다.
메사리의 "2025년 암호화폐 논문" 보고서는 PayFi의 중요성을 인정하며, 각자의 과제를 해결함으로써 RWA 및 DeFi 생태계를 연결하는 그 역할을 언급합니다. 전문가들은 PayFi가 전통적인 결제 레일을 대체하는 대신 향상시키는 접근 방식과 "지금 구매하고 결코 지불하지 않음"과 같은 혁신적인 모델이 금융 상품이 구조화되는 방식의 근본적인 변화를 나타낸다고 제안합니다.
PayFi는 블록체인 기술을 실물 세계 경제 활동과 원활하게 통합하는 것을 목표로 하는 광범위한 Web3 환경에서 중요한 진화 단계입니다. 전통 금융과 초기 DeFi의 한계를 해결함으로써 투명성, 상호 운용성 및 자동화를 제공하는 하이브리드 금융 아키텍처를 만들고자 합니다. 이 이니셔티브는 국경 간 결제와 관련된 높은 비용 및 지연, 중소기업 금융의 복잡성과 같은 전통적인 금융 비효율성을 최적화하기 위해 노력합니다. PayFi의 성공은 규제 환경을 탐색하고, 규정 준수를 통해 기관의 신뢰를 구축하며, 기술 및 사용자 채택 문제를 극복하는 능력에 달려 있으며, 궁극적으로 더 효율적이고 접근 가능한 글로벌 금융 시스템을 제공하는 것을 목표로 합니다.
