USDai 推出 DeFi 協議，用於 AI 硬體融資，提供高穩定幣收益和代幣空投

執行摘要

USDai 發布了一個去中心化金融 (DeFi) 協議，旨在解決人工智慧 (AI) 硬體領域巨大的資本需求。該倡議允許 AI 公司透過將 GPU 硬體在鏈上抵押來獲得非稀釋性融資。該協議為流動性提供者提供了有吸引力的激勵，包括穩定幣高達 20% 的年化收益率 (APY)。其增長戰略的一個關鍵組成部分是「Allo」積分計畫，該計畫透過即將進行的代幣空投或首次社區發行 (ICO) 分配機會來獎勵用戶參與。這一發展使 USDai 處於快速擴張的 AI 和 DeFi 敘事的交匯點。

事件詳情

USDai 的核心創新在於其能夠將實體計算資產，特別是 GPU 和伺服器等 AI 硬體，轉換為超額抵押貸款的數位抵押品。這種機制使 AI 運營商能夠比傳統融資更快地獲得資金，通常在一周內完成，而傳統融資通常需要 60-90 天。該協議發行兩種主要穩定幣：USDai，一種完全抵押和可贖回的穩定幣；以及 sUSDai，一種分享協議利潤的質押版本，目前提供 13.22% 的收益率。

該項目成功籌集了 1300 萬美元的 A 輪融資，由 Framework Ventures 領投，並獲得了 Bullish、Dragonfly 和 Arbitrum 的額外投資。幣安的風險投資部門 YZi Labs 的投資進一步證實了其機構價值，YZi Labs 對 USDai 的風險管理框架進行了盡職調查，包括硬體估值和自動化清算協議。截至 2025 年 8 月，該平台的總鎖定價值 (TVL) 達到 6270 萬美元，儘管其中只有 125 萬美元（即 2%）的 TVL 已轉換為活躍貸款。

為了促進社區參與和去中心化治理，USDai 實施了「Allo」積分計畫。用戶可以透過各種活動累積這些積分，例如持有 USDai、質押 sUSDai 或向流動性池提供流動性。這些積分決定了未來代幣空投（無需了解您的客戶 (KYC) 驗證或初始投資）或 ICO 分配（需要 KYC 和資本）的分配。值得注意的是，一個地址不能同時獲得兩種分配。

目前，USDai 的初始鑄造上限已達到，導致該穩定幣在二級市場上的交易溢價約為 1.03 美元。通常建議市場參與者等待鑄造上限的增加，而不是以高價購買 USDai。

市場影響

USDai 的模型代表了去中心化金融和人工智慧的重大融合，為 AI 基礎設施融資提供了傳統金融途徑的加密原生替代方案。AI 硬體市場在 2025 年估值為 500 億美元，並預計將呈指數級增長，存在巨大的資本缺口，USDai 旨在彌補這一缺口。透過將 AI 硬體等真實世界資產 (RWA) 代幣化，該協議可以使新創企業更容易獲得資本，這些企業傳統上受到緩慢、稀釋性融資選擇的阻礙。

高達 20% APY 的高穩定幣收益，加上用於即將進行的代幣分發的「Allo」積分計畫，旨在吸引大量資本流入協議和相關穩定幣池。該策略與 DeFi 領域之前的高收益機會有相似之處，培養了對協議和更廣泛的 DeFi x AI 敘事的樂觀但投機的市場情緒。然而，該模型也存在固有風險，包括穩定幣掛鉤管理、智能合約安全漏洞以及面臨一般市場波動的風險。

專家評論

Permian Labs 聯合創始人 David Choi 是 USDai 倡議的合作夥伴，他強調了針對硬體和 NFT 等非流動性資產所需的結構化金融解決方案。Choi 表示：「我們不對運營商提供貸款，我們對硬體本身提供貸款……與傳統金融相比，硬體貸款的承保更簡單。」他強調，抵押品是「純粹的半流動資產」，與多變量、投機的傳統貸款相比，簡化了承保流程。

YZi Labs 的戰略投資被視為一項重要的機構認可，驗證了該協議的潛力及其穩健的風險管理框架。據報導，他們的盡職調查審查了定期硬體估值和可調節的貸款價值比 (LTV) 等機制，為 USDai 的抵押貸款方法提供了可信度。

更廣闊的背景

USDai 的方法標誌著新興技術所需的基本基礎設施如何透過區塊鏈進行融資的範式轉變。透過利用 DeFi 原理來解決 AI 領域切實的需求，該協議為真實世界資產代幣化提供了一個可擴展的模型。這模糊了數位資產和實體資產之間的界限，如果成功，可能會吸引更多機構對 Web3 生態系統的興趣。

雙代幣分發模型，平衡了用於資本生成的 ICO 和用於社區獎勵的空投，反映了啟動和採用的務實混合方法。該戰略旨在確保可持續發展資金和廣泛參與，將 USDai 定位為去中心化基礎設施金融不斷發展的格局中的重要參與者。