VanEck 通過 Solana ETF 備案和代幣化國庫基金推動機構加密貨幣採用

執行摘要

VanEck 正在透過申請 Solana 交易所交易基金和推出代幣化美國國債基金 VBILL，深化其在數位資產領域的參與，這反映出其將加密貨幣投資主流化的戰略推動。

事件詳情

VanEck 一直致力於成為機構加密貨幣產品的先驅，尤其值得一提的是推出了 VanEck 比特幣信託（代碼：HODL），提供了現貨比特幣敞口。該 ETF 具有 0.25% 的競爭性費用比率，代表著為將此類產品推向市場而進行的六年多開發。截至 2023 年 11 月 30 日，VanEck 管理著約 848 億美元的各種投資工具資產。

在此基礎上，VanEck 已向美國證券交易委員會 (SEC) 提交了 現貨 Solana ETF 申請。此舉與包括 富達 (Fidelity)、Bitwise、21Shares、富蘭克林鄧普頓 (Franklin Templeton)、Invesco/Galaxy 和 Grayscale 在內的主要資產管理公司的類似申請一致，其中許多都提議納入質押功能。SEC 已延長了這些 Solana ETF 申請的決策時間表，最終裁決預計將在 2025 年 10 月 16 日之前做出。儘管市場對比特幣和以太坊現貨 ETF 之前獲得批准持樂觀態度，但這一監管延期為全面審查提供了額外時間。在國際上，加拿大和巴西已經推出了 Solana ETF，包括那些具有質押功能的 ETF，這給美國提供了類似產品的壓力。值得注意的是，於 2025 年 7 月推出的 REX-Osprey Solana + Staking ETF (Cboe BZX: SSK)，到 2025 年 9 月迅速累積了超過 2.12 億美元的資產管理規模，這表明了市場需求。

VanEck 進一步使其數位資產戰略多樣化，與代幣化公司 Securitize 合作推出了其首個代幣化美國國債基金 $VBILL。$VBILL 基金為投資者提供鏈上短期美國國債投資管道，旨在提供安全、透明和流動的現金管理工具。它可在包括 以太坊 (Ethereum)、Avalanche、Solana 和 BNB Chain 在內的等多個區塊鏈網絡上使用，並透過 Wormhole 促進跨鏈互操作性。該基金提供 24/7 流動性和即時結算，合格投資者可以透過 Circle 的 USDC 穩定幣進行全天候上鏈，並在大多數區塊鏈上最低投資 100,000 美元，在以太坊上最低投資 100 萬美元，並提供與 Agora 的 AUSD 穩定幣的原子流動性，從而透過智慧合約實現單筆交易贖回。State Street 持有該基金的資產，Redstone 的預言機服務提供每日定價數據。

市場影響

VanEck 的戰略舉措預示著加密貨幣和區塊鏈技術的機構採用將顯著加速。推動 Solana ETF 表明機構對除 比特幣 之外的其他成熟山寨幣的興趣日益濃厚，這可能會推動更多資本流入更廣泛的 Web3 生態系統。此類產品的批准可以增強市場流動性，並提高投資者對更多樣化數位資產的可及性。

$VBILL 的推出代表了傳統金融 (TradFi) 與去中心化金融 (DeFi) 之間的重要橋樑。透過將美國國債代幣化並使其在多個區塊鏈上可用，VanEck 正在回應數位資產領域內對產生收益的穩定資產的需求。此舉為機構和合格投資者提供了一種受監管且高效的鏈上現金管理方式，具有即時結算和 24/7 訪問等優勢。該模型與更廣泛的行業趨勢相符，貝萊德 (BlackRock) 和 富蘭克林鄧普頓 (Franklin Templeton) 等公司也在探索現實世界資產的代幣化。

專家評論

VanEck 數位資產產品總監 Kyle DaCruz 強調，$VBILL 的推出直接將數位資產整合到主流金融市場中。VanEck Ventures 的普通合夥人 Juan C. Lopez 闡述了該公司對代幣化的前瞻性觀點，指出“金融工具一直是一種代幣化”。他認為穩定幣對流動性終點至關重要，並設想透過區塊鏈技術實現的“資產發行和分發重構”將產生新的資產類別。Lopez 還強調了該公司專注於加速穩定幣的普及並為 Web3 增長的下一階段建構合規基礎設施。

更廣泛的背景

VanEck 採取的行動是傳統金融系統與新興數位資產領域之間持續融合的象徵。透過開創性地推出比特幣現貨 ETF，尋求 Solana 等山寨幣 ETF，以及推出代幣化現實世界資產基金，VanEck 正在積極塑造機構加密貨幣投資格局。這些發展反映了行業內日益增長的共識，即區塊鏈技術為各種資產類別的效率、流動性和可訪問性提供了增強途徑，從根本上改變了金融產品的結構和全球分發方式。針對 Solana 現貨 ETF 的持續監管審查和最終決定將成為市場進一步演變和去中心化金融更廣泛機構參與的關鍵催化劑。