아고라, 스테이블코인 미래 두고 미 은행 인가 신청 및 전통 금융권과 격돌

스테이블코인 발행사 아고라 파이낸스(Agora Finance)가 미국 통화감독청(OCC)에 국립 신탁 은행 인가를 신청했다. 이는 디지털 달러 운영 규모를 확대하고 전통적인 은행 인프라에 직접적으로 도전하기 위한 행보다. 2026년 4월 30일에 제출된 이번 신청을 통해 아고라는 법적 정당성을 확보하고 서비스를 확장하기 위해 연방 정부의 감독을 구하는 핀테크 기업 대열에 합류하게 되었다.

아고라의 CEO 닉 반 에크(Nick van Eck)는 4월 30일 성명을 통해 "이번 행보는 그리 놀라운 일이 아니다"라며, 광범위한 스테이블코인 법안을 은행 역사상 가장 중요한 법안 중 하나라고 평가했다. 그는 "국가적인 체계가 혁신을 촉진하고 전 세계적인 달러 채택을 가속화할 것"이라고 덧붙였다.

아고라의 행보는 2025년 말 OCC로부터 국립 은행 인가를 조건부 승인받은 핀테크 은행 머큐리(Mercury)가 개척한 성공 사례를 따르고 있다. 20만 개 이상의 스타트업에 서비스를 제공하며 6억 5,000만 달러의 매출을 올리고 있는 머큐리는 파트너 은행에서 벗어나 Zelle 및 직접 대출과 같은 확장된 서비스를 제공하기 위해 인가를 추진했다. 아고라는 연말까지 인가 승인을 받는 것을 목표로 하고 있으며, 승인 시 연방 감독 하에 스테이블코인을 직접 발행할 수 있게 된다.

이번 신청으로 화폐의 미래를 둘러싼 암호화폐 기업과 기성 은행 간의 갈등은 더욱 깊어지고 있다. 은행권 단체들은 수익을 사용자에게 환원할 수 있는 스테이블코인 발행사로 '예금 유출'이 일어날 것을 우려하여 지니어스 법(Genius Act)과 같은 스테이블코인 입법을 늦추기 위해 적극적인 로비를 벌이고 있다. 아고라에 있어 은행 인가는 법정화폐와 암호화폐 간 교환 시 발생하는 '과도한 수수료'를 없애고 풀스택 온체인 금융 인프라를 구축하기 위한 핵심 열쇠다.

예금 유출에 맞서는 은행권의 반격

디지털 달러의 미래를 둘러싼 주요 격전지는 예금이다. 반 에크는 연방 스테이블코인 프레임워크에 대한 전통 은행들의 진짜 우려는 '예금 유출' 위험이라고 주장했다. 그는 현재 은행들이 예금에 지급하는 제로에 가까운 금리와 연방준비제도에서 얻는 높은 수익 사이의 차익(스프레드)을 통해 이익을 얻고 있다고 지적했다. 은행 인가를 받은 스테이블코인 발행사는 이러한 수익을 사용자에게 전달할 수 있어 더욱 경쟁적인 환경을 조성할 수 있다.

이러한 공포로 인해 미국 대형 은행들은 발행사가 은행으로 운영되도록 요구하는 획기적인 스테이블코인 법안인 지니어스 법의 도입을 늦추려 하고 있다. 이들은 기존 비즈니스 모델에 미치는 위험을 평가하기 위해 공청회 기간 연장을 요청했으며, 반 에크는 이러한 움직임이 내년에도 계속될 것으로 내다봤다.

핀테크 은행을 위한 새로운 청사진?

아고라가 추구하는 경로는 야심 찬 금융 기술 기업들 사이에서 인정받는 전략이 되고 있다. 스타트업 특화 디지털 은행인 머큐리도 비슷한 이유로 인가를 추진했다.

머큐리의 CEO 이마드 아쿤드(Immad Akhund)는 공개 성명을 통해 "고객들은 Zelle, 대출 확대, 우리가 직접 통제하는 결제 인프라를 요구해 왔다"며 "은행 인가 없이는 이러한 서비스를 제공할 수 없었다"고 밝혔다.

머큐리의 최고뱅킹책임자(CBO) 존 오지어(Jon Auxier)에 따르면, 은행이 됨으로써 머큐리나 아고라 같은 기업들은 강력한 금융 기반 위에 더 정밀하고 책임감 있게 혁신을 이룰 수 있다. 아고라의 계획은 발행을 넘어 수탁, 컴플라이언스 및 인프라 서비스까지 확장되어, 기업들이 "자신도 모르게 온체인으로 전환하게 만드는 것"을 목표로 하고 있다.

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