Key Takeaways:
- 번스타인과 UBS의 애널리스트들은 2030년까지 에이전틱 AI가 주요 쇼핑 수단이 되어 주요 소매 브랜드에 이익이 될 것으로 전망합니다.
- 이러한 변화는 판매 채널을 저마진 도매에서 고마진 소비자 직접 판매(D2C) 모델로 이동시켜 수익성을 최대 10%포인트 개선할 것으로 예상됩니다.
- 나이키, TJX, 갭과 같은 종목은 브랜드 경쟁력과 고객 데이터 플랫폼에 대한 투자 덕분에 잠재적인 초기 수혜주로 꼽힙니다.
Key Takeaways:
월가 애널리스트들은 인공지능 기반의 퍼스널 쇼퍼가 소비자들을 직접 판매 채널로 유도함으로써 나이키(NKE), TJX(TJX), 갭(GAP)과 같은 주요 브랜드의 이익을 크게 강화할 수 있는 소매업계의 지각 변동을 예고하고 있습니다.
"에이전틱 AI로의 전환은 기업들에게 활력을 불어넣을 수 있습니다."라고 번스타인의 애널리스트 아니샤 셔먼(Aneesha Sherman)은 말하며, 이것이 브랜드가 "멀티 브랜드 소매업에 대한 의존도를 낮추고 마진과 고객 데이터에 대한 접근성을 개선함으로써" 다시 주도권을 잡게 해준다고 주장했습니다.
이 논리의 핵심은 구조적인 마진 상승입니다. 브랜드는 일반적으로 백화점과 같은 도매 파트너를 통해 판매되는 제품보다 소비자에게 직접 판매되는 제품에서 약 10%포인트 더 많은 수익을 올립니다. 애널리스트들은 자율적으로 상품을 조사하고 구매할 수 있는 AI 에이전트가 이러한 고마진 직접 판매를 확장하는 열쇠라고 보고 있습니다. 번스타인은 이 가설을 바탕으로 나이키와 TJX 등에 대해 '수익률 상회(Outperform)' 등급을 부여했습니다.
셔먼의 보고서에 따르면 2030년까지 대다수의 성인이 에이전틱 AI를 사용하여 쇼핑을 하게 될 것이며, 이는 사람들이 아이템을 검색하는 주요 방식이 될 것입니다. 이러한 변화는 구매 경로를 근본적으로 재설정하여 전통적인 멀티 브랜드 소매업체의 힘을 약화시키고 브랜드 자체에 더 많은 통제권과 이익을 부여할 수 있습니다.
액센처(Accenture)의 최근 보고서에 따르면 '에이전틱 커머스'라고 불리는 이 신흥 트렌드는 지난 20년 동안 이 분야에서 가장 큰 변화를 나타냅니다. 5만 명의 가상 소비자를 시뮬레이션한 이 컨설팅 회사의 연구에 따르면, 18~24개월 이내에 쇼핑객의 최대 45%가 에이전트 매개 생태계를 통해 상거래 활동의 절반 이상을 수행할 것으로 결론지었습니다. 이러한 AI 에이전트는 구조화된 데이터를 평가하고 감정적 호소가 아닌 신뢰성과 기능을 바탕으로 구매를 실행하므로 브랜드의 디지털 인프라가 무엇보다 중요해집니다.
기업들은 이미 이 새로운 시대를 위한 토대를 구축하고 있습니다. 예를 들어, 이커머스 제공업체인 VTEX(VTEX)는 최근 카탈로그 관리에서 주문 처리까지 모든 것을 자동화하도록 설계된 '최초의 AI 네이티브 커머스 스위트'를 출시했습니다. VTEX의 CEO 제랄도 토마즈 주니어(Geraldo Thomaz Jr.)는 최근 실적 발표에서 "우리는 전통적인 서비스형 소프트웨어(SaaS) 모델을 넘어서고 있다"고 말하며 고객을 위해 판매를 자율적으로 최적화하는 플랫폼의 능력을 강조했습니다.
하지만 이러한 전환에 어려움이 없는 것은 아닙니다. UBS의 애널리스트 제이 솔(Jay Sole)은 AI가 TJX와 갭과 같은 소매업체에 순긍정적이라고 보면서도, 업계가 여전히 도입의 "매우 초기 단계"에 있다고 언급했습니다.
게다가 AI에 대한 엄청난 수요는 메모리와 프로세서 같은 부품의 글로벌 공급망에 부담을 주고 있으며, 일부에서는 이를 'RAM아마게돈(RAMageddon)'이라고 부르기도 합니다. 이는 AI를 구동하는 하드웨어의 비용을 상승시키고 있으며 전자 제품에 대한 소비자 지출에 영향을 미칠 수 있습니다. 인텔의 이사 립부 탄(Lip-Bu Tan)은 최근 "주요 부품에 대한 제약과 가격 상승이 비용을 높여 수요에 영향을 미칠 수 있다"고 말했습니다.
여기에 엇갈린 거시 경제 상황이 더해졌습니다. 디지털 광고 플랫폼인 더 트레이드 데스크(TTD)는 최근 실적 발표에서 소비자 포장재 및 자동차와 같은 주요 부문이 지정학적 불확실성과 소비자 약세로 인해 지속적인 역풍에 직면해 있으며, 이는 AI 기반 성장의 속도를 늦출 수 있다고 언급했습니다.
번스타인과 UBS의 애널리스트 보고서는 강력하고 자본력이 탄탄한 브랜드가 이러한 역풍을 헤쳐나가 승자로 부상하기에 가장 좋은 위치에 있음을 시사합니다. 이제 초점은 어떤 기업이 AI를 가장 효과적으로 활용하여 고객과 직접적인 관계를 구축할 수 있느냐로 옮겨가고 있습니다. 투자자들은 마진 확대의 징후와 AI 전략에 대한 코멘트를 확인하기 위해 향후 실적 발표를 면밀히 주시할 것입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
