Almonty Industries, 초과청약 전환사채 발행으로 7억 달러 조달

Almonty Industries는 목요일 초과청약된 사모 방식으로 7억 달러 규모의 전환사채 가격을 확정했다고 텅스텐 생산업체가 밝혔다.

"강력한 기관 수요는 비(非)중국계 텅스텐 공급업체로서 Almonty의 선도적 위치에 대한 신뢰를 반영한다"고 Almonty의 회장 겸 사장 겸 최고경영자인 Lewis Black은 성명에서 말했다.

2.25%의 이자율을 가진 이 사채는 2031년 7월 1일 만기이며, 초기 전환가는 주당 27.40달러로 6월 4일 종가 20.68달러 대비 32.5%의 프리미엄을 적용했다. 순수익은 약 6억 7,590만 달러로 추정되며, 이 중 약 8,300만 달러는 희석 효과를 줄이기 위한 캡드 콜(capped call) 거래에, 5,000만 달러는 기존 부채 재융자에, 5억 4,300만 달러는 운전자본 및 일반 기업 목적에 사용될 예정이다. 최초 인수자는 최대 1억 달러의 추가 사채를 매수할 수 있는 13일간의 옵션을 보유하고 있다.

이번 자본 조달은 세계 최대·최고 품질의 텅스텐 광산 중 하나인 한국 상동광산의 생산량을 늘리는 과정에서 Almonty의 재무상태를 강화한다. 지정학적 긴장 속에서 텅스텐 수요가 증가하고 있으며, 서방 동맹국들은 장갑, 군수품 및 전자제품에 사용되는 전략 광물의 중국 공급 의존도를 줄이기 위해 노력하고 있다.

Almonty 주식은 목요일 20.68달러에 마감하며 당일 3.6% 상승했으나, 시간외거래에서는 14% 하락한 17.72달러를 기록했다. 주가는 연초 대비 두 배 이상 상승하여, 32.5%의 전환 프리미엄을 뒷받침하는 시장 가치를 형성했다.

이 사채는 Rule 144A에 따라 적격 기관 매수자에게 판매된다. 최초 인수자 또는 그 계열사와 체결된 캡드 콜 거래는 주당 41.36달러의 상한가를 가지며, 이는 6월 4일 종가 대비 100% 프리미엄에 해당한다. 이 거래는 사채 전환 시 발생할 수 있는 희석 효과를 상쇄하기 위해 설계되었지만, 주가가 상한가를 초과할 경우 희석이 발생할 수 있다.

한국에 위치한 Almonty의 상동광산은 완전 가동에 도달하면 글로벌 비(非)중국 텅스텐 공급망의 주요 공급처가 될 것으로 예상된다. 이 회사는 또한 포르투갈의 Panasqueira 광산을 운영하고 있으며, 미국과 스페인에 개발 프로젝트를 보유하고 있다. 텅스텐 가격은 미국 지질조사국(USGS) 데이터에 따르면 글로벌 공급의 80% 이상을 통제하는 중국의 수출 제한으로 인해 지지를 받고 있다.

이번 발행은 관례적인 마감 조건 및 규제 승인(TSX 승인 포함)이 충족된다는 전제 하에 6월 9일 결제될 예정이다.

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