아셴브레너의 136억 달러 규모 펀드, 엔비디아 공매도 및 비트코인 채굴업체 매수

5월 18일 자 13F 공시에 따르면, 전 OpenAI 연구원 레오폴드 아셴브레너(Leopold Aschenbrenner)의 투자 펀드는 공개된 주식 보유액을 136.7억 달러로 늘리고 반도체 기업에 대해 대규모 약세 포지션을 구축했습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 이 서류는 AI 인프라에는 매수 포지션을, 인기 칩 제조업체에는 매도 포지션을 취하는 전략을 상세히 설명하고 있습니다.

이 펀드의 가장 큰 신규 포지션에는 비트코인 채굴업체인 아이렌(IREN)과 코어 사이언티픽(CORZ), 에너지 인프라 기업인 블룸 에너지(BE)가 포함되었습니다. 동시에 펀드는 엔비디아(NVDA), 오라클(ORCL), 브로드컴(AVGO) 및 VanEck 반도체 ETF에 대해 74.6억 달러 규모의 풋옵션을 보유하고 있다고 밝혔습니다.

이 전략은 인공지능을 위한 기반 전력 및 데이터 인프라에 대한 상당한 베팅을 의미하며, 반도체 가치 평가가 과도해졌다는 견해를 시사합니다. 이러한 움직임은 투자자들이 AI 가치 사슬 내의 자본 배분을 재고하게 만들 수 있습니다.

아셴브레너의 펀드인 시추에이셔널 어웨어니스 LP(Situational Awareness LP)는 공개된 주식 노출액을 2025년 말 55억 달러에서 두 배 이상 늘렸습니다. 포트폴리오의 매수 포지션은 전력, 데이터 센터 및 컴퓨팅 용량을 제공하는 회사에 집중되어 있습니다. 여기에는 라이엇 플랫폼즈(RIOT), 클린스파크(CLSK), 비트디어(BTDR)와 같은 비트코인 채굴업체의 상당한 지분이 포함되며, 이들 기업은 에너지 인프라를 고성능 컴퓨팅 작업에 점점 더 많이 활용하고 있습니다.

공시에서 가장 눈에 띄는 부분은 반도체 섹터에 대한 대규모 약세 베팅 규모입니다. 펀드는 VanEck 반도체 ETF(SMH)에 대해 20.4억 달러의 풋옵션을, 엔비디아에 대해 15.7억 달러의 풋옵션을 매수했으며 오라클과 브로드컴에 대해서도 각각 10억 달러 이상의 풋옵션을 매수했습니다. 이는 AI 칩 붐의 시장 리더들이 조정을 받을 것이라는 강한 확신을 나타냅니다.

이 투자 테제는 AI 관련 헤드라인을 장악해 온 칩 설계업체에서 벗어나 화려하지는 않지만 중요한 인프라 계층에 집중합니다. 블룸 에너지와 같은 에너지 생산자와 코어위브(CRWV)와 같은 데이터 센터 제공업체에 투자함으로써 아셴브레너는 지속적인 AI 확장에 필요한 '곡괭이와 삽'에 베팅하고 있습니다. 블룸 에너지에 대한 펀드의 포지션은 주목할 만한 성공을 거두었으며, 해당 주가는 2026년 현재까지 약 180% 상승했습니다.

이러한 대규모 전략적 순환은 AI 모델 실행에 필요한 물리적 인프라에 비해 시장이 칩 제조업체를 과대평가했다는 믿음을 보여줍니다. 투자자들은 이러한 포지션의 성과와 이 고확신 테제의 변화 여부를 확인하기 위해 펀드의 다음 분기 공시를 면밀히 주시할 것입니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.