美 고용 둔화에 금리 인상 기대 약화…아시아 증시 2% 급등락

예상보다 부진한 미국 고용 보고서에 아시아 태평양 증시가 급변동을 보인 가운데, 홍콩 항셍지수는 2% 급등한 반면 도쿄와 서울은 큰 폭 하락에서 반등하며 상승 전환했다.

홍콩 항셍지수는 3일(현지시간) 457포인트(2%) 급등한 23,512를 기록했다. 미국 고용 데이터가 예상치를 거의 절반 가까이 밑돌면서 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인상 기대감이 식었기 때문이다.

하이리지퓨처스의 데이비드 메거 금속 트레이딩 디렉터는 "예상보다 낮은 고용 수치는 올해 후반 금리 인상 가능성이 줄어들었음을 의미한다"고 말했다.

미국 노동부가 2일 발표한 6월 비농업 고용은 5만7000건 증가에 그쳐, 시장 컨센서스인 11만 건을 크게 하회했다. 실업률은 4.2%를 유지했다. CME 페드워치 도구에 따르면 트레이더들은 현재 9월까지 금리 인상 가능성을 51%로 보고 있으며, 이는 데이터 발표 전 66%에서 하락한 수치다.

이번 데이터는 더 긴축적인 미국 통화정책에 대비해왔던 아시아 시장의 흐름을 바꿔놓았다. 케빈 워시 신임 Fed 의장 체제에서 유가가 배럴당 67달러 선으로 하락하고 고용 시장이 냉각 조짐을 보이면서 추가 긴축 명분은 크게 약화됐다.

항셍지수의 상승은 금 관련주가 주도했다. 자진마이닝그룹( Zijin Mining Group)이 9.5%, 라오푸골드(Laopu Gold)가 7.2% 각각 상승했으며, 현물 금은 온스당 4,179달러로 1.4% 올랐다. 오전장 거래량은 710억 홍콩달러를 기록했다.

일본 닛케이225 지수는 극심한 장중 변동성을 보였다. 한때 1,123포인트 급락하며 67,609까지 떨어졌으나 방향을 반전해 135포인트 오른 68,868에 거래를 마쳤다. 제약주가 반등을 주도했으며, 시오노기(Shionogi & Co.), 츄가이 파마슈티컬(Chugai Pharmaceutical), 스미토모 파마(Sumitomo Pharma)가 4~4.7% 상승했다. 패스트리테일링(Fast Retailing)은 4% 올랐고, 소프트뱅크그룹(SoftBank Group)은 3% 하락했다.

한국 코스피(KOSPI)도 비슷한 패턴을 보였다. 장 초반 1.2% 상승 출발했으나 3.5% 급락하며 7,378까지 장중 저점을 낮췄다가, 이후 1.8% 오른 7,786으로 회복했다. 삼성전자는 0.9% 하락에서 4.2% 상승 전환했으며, SK하이닉스는 6.5% 급락에서 반등해 2.1% 상승 마감했다.

싱가포르 ST지수는 0.2% 오른 5,225를 기록하며 사상 최고치(5,241)에 근접했다. 호주 S&P/ASX 200은 1% 상승했고, 말레이시아 KLCI와 필리핀 증시는 각각 0.7% 올랐다.

금값 급등, 달러 약세 영향

달러 약세는 금의 매력을 더욱 키웠다. 미국 달러 인덱스는 0.7% 하락하며 달러 표시 금속을 다른 통화 보유자들에게 더 저렴하게 만들었다. 현물 금이 온스당 4,179달러까지 오른 것은 고용 지표 실패 이후 시작된 랠리를 연장한 것으로, 금리 인상 기대가 낮아질수록 무수익(無收益) 자산인 금 보유의 기회비용이 줄어들기 때문이다. 세계금위원회(World Gold Council)는 5월 중앙은행들이 금 보유량을 순 41톤 늘렸다고 발표해, 공식 부문의 지속적인 수요를 확인시켜 줬다.

Fed 매파 기세 꺾여

이번 고용 데이터는 6월 Fed 회의에서 힘을 얻었던 매파적 전환에 제동을 걸었다. 베스 해맥 클리블랜드 연방은행 총재는 지난 2일 CNBC 인터뷰에서 "인플레이션이 여전히 너무 높다"며 금리 인상을 "고려해야 할 수도 있다"고 경고했었다. 그러나 유가가 배럴당 67달러 선으로 하락하면서 7월 금리 인상 확률은 6월 초 66%에서 34%로 떨어졌다고 CME 페드워치 도구는 보여준다. TD증권 애널리스트들은 고용 증가폭이 8만 건으로 완만해질 것이라고 예측했지만, 실제 발표치 5만7000건은 그보다도 낮았다.

아시아 증시 입장에서 미국 고용 지표 둔화는 워시 의장 취임 이후 쌓여온 주요 역풍을 제거해주는 요인이다. Fed가 연말까지 금리를 동결한다면 자금 흐름은 신흥국으로 다시 순환할 수 있으며, 글로벌 무역과 원자재 관련 섹터에 대한 익스포저가 큰 홍콩과 싱가포르가 가장 큰 수혜를 볼 가능성이 있다. 다음 시험대는 이달 말 발표되는 미국 CPI 데이터로, 둔화론적 재평가(dovish repricing)가 더 확대될 수 있을지를 결정할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.