Key Takeaways:
- 교은국제는 케이라이잉의 강력한 1분기 실적 발표 이후 2026-28년 조정 순이익 전망치를 2~14% 상향 조정했습니다.
- 교은국제는 홍콩 상장 H주 목표가를 136.6 港元, 선전 상장 A주 목표가를 159.2 人民币로 각각 상향하고 '매수' 의견을 유지했습니다.
- 신규 사업 부문의 강력한 수요와 운영 효율성 개선이 환율 및 기저 효과를 상쇄하며 호실적을 견인했습니다.
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케이라이잉(Asymchem), 1분기 호실적에 교은국제(BOCOM) 목표주가 14% 이상 상향
교은국제(BOCOM International)는 강력한 1분기 실적 호조와 신규 서비스 수요 증가를 이유로 케이라이잉(Asymchem Laboratories Inc.)의 2026-28년 순이익 전망치를 최대 14% 상향 조정했습니다.
4월 29일 보고서에 따르면, 해당 은행 분석가들은 이 위탁개발생산(CDMO) 기업에 대해 "신흥 사업 주문이 계속해서 높은 수요를 보이고 있다"고 언급하며 '매수' 의견을 유지했습니다.
교은국제는 케이라이잉의 홍콩 상장 H주 목표가를 136.6 港元으로, 선전 상장 A주 목표가를 159.2 人民비로 상향했습니다. 새로운 목표가는 2026-2028년 기간의 조정 순이익 추정치를 2-14% 상향 조정한 결과입니다.
이번 상향은 우시앱텍(WuXi AppTec)과 같은 경쟁사들이 지정학적 역풍에 직면한 상황에서도 케이라이잉의 복잡한 시장 탐색 능력에 대한 신뢰가 커지고 있음을 시사합니다. 케이라이잉의 운영 효율성 집중은 성과를 거두고 있는 것으로 보이며, 이를 통해 환율 변동과 소분자 사업의 높은 기저 효과를 흡수할 수 있었습니다.
교은국제 보고서는 후기 단계 및 프런트엔드 사업의 수주 잔고 확대를 장기적인 긍정적 성장 전망을 뒷받침하는 핵심 요소로 꼽았습니다. 은행은 고성장 분야에 대한 케이라이잉의 선제적 투자가 지속적인 성과를 위한 강력한 확신을 제공한다고 보고 있습니다.
강력한 1분기 실적은 상당한 환율 변동성과 기존 소분자 약물 서비스의 높은 전년도 기저 효과에도 불구하고 달성되었습니다. 이러한 성과는 바이오 의약품 및 임상 연구 서비스를 포함한 신규 역량 구축 전략의 성공적인 다각화와 실행을 입증합니다.
케이라이잉에 대한 긍정적인 분석은 일부 위탁연구기관(CRO)들의 밸류에이션이 하락하고 있는 업계의 전반적인 분위기와 대조를 이룹니다. 투자자들은 수요 모멘텀이 지속되는지 확인하기 위해 7월에 발표될 2분기 실적에 주목할 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.