핵심 요약
- 신용 비용 증가로 인해 2026년 1분기 순손실 570만 달러를 기록했으며, 이는 전 분기의 280만 달러 손실보다 확대된 수치입니다.
- 대출 문제를 관리하면서 대차대조표를 강화하기 위해 사모 발행을 통해 8,000만 달러의 자본을 확충했습니다.
- 보증되지 않은 SBA 7(a) 대출이 이번 분기 전체 순상각액 440만 달러 중 340만 달러를 차지하며 실적에 계속 부담을 주고 있습니다.
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베이퍼스트 파이낸셜, SBA 대출 손실 확대로 1분기 주가 10% 하락
베이퍼스트 파이낸셜(BayFirst Financial Corp., BAFN)은 기존 중소기업 대출 포트폴리오의 지속적인 신용 스트레스로 인해 1분기 순손실이 570만 달러로 확대되었다고 발표한 후 주가가 하락했습니다. 이 은행은 대출 문제를 해결하고 신임 CEO 체제 하에서 전략을 전환하기 위해 대차대조표를 강화하기 위한 8,000만 달러 규모의 자본 확충을 동시에 발표했습니다.
베이퍼스트의 신임 CEO 겸 사장인 알 로저스(Al Rogers)는 실적 발표 전화 회의에서 "포트폴리오를 이해하는 것이 첫 번째 과제입니다. 수익성 회복이 두 번째입니다. 그리고 물론, 지역 고객과의 관계를 확장하고 심화하며 성장시키는 것이 은행을 안정시키고 성장시키려는 우리의 최종 목표입니다"라고 말했습니다.
이 은행의 순손실은 2025년 4분기 280만 달러에서 확대되었으며, 순이자마진(NIM)은 전 분기 대비 16bp 하락한 3.42%를 기록했습니다. 손실의 주요 원인은 보증되지 않은 중소기업청(SBA) 7(a) 대출 포트폴리오로, 이번 분기 전체 순상각액 440만 달러 중 340만 달러를 차지했습니다. 예금 또한 은행이 고비용 판촉 및 중개 자금을 축소함에 따라 9,800만 달러(8%) 감소했습니다.
상장지분 사모투자(PIPE)를 통해 조달된 자본 주입은 베이퍼스트에게 중요한 조치입니다. 가결산 기준으로 이번 주입은 은행의 티어 1 레버리지 비율을 6.54%에서 10.02%로, 위험가중자산 대비 총자본 비율을 9.84%에서 14.4%로 끌어올립니다. 이는 분기 말 기준 1억 5,930만 달러 규모인 문제의 SBA 대출 자산을 계속 관리해 나가는 데 있어 기초적인 완충 장치를 제공합니다.
무담보 대출로 인한 SBA 포트폴리오의 부담
SBA 포트폴리오의 특정 부문인 'Bolt and FlashCap' 대출이 신용 문제의 주요 원인입니다. 스콧 맥킴(Scott McKim) 최고재무책임자(CFO)는 이 1억 달러 규모의 포트폴리오가 "전반적인 성과 측면에서 소기업 신용카드와 더 비슷하다"고 설명하며 대부분의 대출이 무담보라고 언급했습니다.
은행은 이 고위험 부문에 대해 약 13%의 충당금을 적립했습니다. 맥킴 CFO는 현재 회계 기준에 따라 충당금이 "적정하다"고 말하면서도 향후 성과를 예측하는 데 어려움이 있음을 인정했습니다. 그는 "미래가 우리가 원하는 만큼 명확하지는 않지만, 앞으로 일어날 일에 대해 매우 잘 준비되어 있습니다"라고 덧붙였습니다.
확보된 자본을 바탕으로 로저스와 그의 팀은 탬파베이와 새러소타 시장을 중심으로 한 기본에 충실한 커뮤니티 뱅킹 전략에 집중하고 있습니다. 은행은 이 핵심 거점 이외의 지역에서 새로운 대출 프로그램을 운영할 계획이 없으며, 지점 네트워크를 활용해 지역 고객 관계를 성장시킬 것입니다. 이러한 움직임은 재무 성과에 지장을 주었던 전국 단위의 SBA 대출에서 확실히 탈피하는 전환점이 될 것입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
