벤딩 스푼스, 257억 달러 데뷔 시장서 40% 급등…IPO 시장 부활 신호

벤딩 스푼스(Bending Spoons)는 노후화된 인터넷 브랜드를 인수해 재활성화하는 이탈리아 테크 기업으로, 수요일 나스닥 데뷔에서 주가가 40% 급등했다. 이는 장기간 침체 이후 소프트웨어 중심 상장에 대한 강한 투자자 수요를 보여주는 신호다.

주식은 $40.50에 마감하며 밀라노 소재 이 회사의 시가총액을 257억 달러로 끌어올렸다. 이는 마지막 비공개 평가액인 110억 달러의 두 배가 넘는 수준이다. 벤딩 스푼스와 매도 주주들은 5,800만 주를 주당 $29에 매도하며 16억 8천만 달러를 조달했으며, 이는 제시된 가격 범위($26~$28)를 상회한 수치다.

"이번 상장은 확실히 소프트웨어 업계에 중요한 지표가 될 것이지만, 이는 단순히 딜 자체가 부족했기 때문일 수도 있다"고 IPO 전문 리서치 및 ETF 제공업체인 르네상스 캐피탈(Renaissance Capital)의 선임 전략가 맷 케네디(Matt Kennedy)는 말했다. "벤딩 스푼스는 상장을 앞둔 대부분의 소프트웨어 IPO와는 매우 다른 프로필을 가지고 있다."

회사의 재무제표는 빠른 성장세를 보여준다. SEC 제출 서류에 따르면, 매출은 2023년 3억 8,710만 달러, 2024년 6억 7,110만 달러에서 2025년 13억 1,000만 달러로 증가했다. 2026년 1분기에는 매출이 전년 동기 대비 2배 증가한 6억 100만 달러를 기록했으며, 전년 동기 1억 1,200만 달러 손실에서 2,740만 달러 순이익으로 흑자 전환에 성공했다. 구독 매출은 지난해 전체 매출의 84%를 차지했다.

벤딩 스푼스는 AOL, Vimeo, Eventbrite, Brightcove, Evernote, WeTransfer를 포함해 50개 이상의 인수한 디지털 비즈니스 포트폴리오를 구축했다. 회사는 2026년 3월 기준 월간 활성 사용자 5억 명(2023년 12월 1억 1,100만 명에서 증가)과 900만 명의 유료 고객을 보유하고 있다.

이 회사의 전략은 사모펀드와 테크의 요소를 혼합한 것이다. 저평가되었지만 잘 알려진 브랜드를 인수하고, 공격적으로 비용을 절감하며, 제품 개발을 가속화하고 가격을 인상한 후, 이를 되팔지 않고 무기한 보유한다. 사모펀드와 달리 벤딩 스푼스는 인수한 사업체를 매각할 계획이 없다.

"벤딩 스푼스는 진정한 소프트웨어 지주회사가 아니다. 이는 지주회사의 옷을 입은 고확신 벤처 베팅"이라고 창업자 주도 SaaS 기업을 인수하고 성장시키는 saas.group의 설립자 팀 슈마허(Tim Schumacher)는 말했다. "그들은 놀라운 엔지니어링 효율성으로 잔혹할 정도로 빠른 기업 턴어라운드를 성공시켜 왔다. 진정한 시험대는 감정 없이 부채로 움직이는 소프트웨어 공장이 완전한 경제 사이클을 버틸 수 있느냐는 것이다."

이번 강력한 데뷔는 미국 IPO 시장이 전반적인 회복세를 보이는 가운데 나왔다. Dealogic에 따르면, 2026년 상반기 전통적 IPO는 1,300억 달러를 조달했으며, 이 중 860억 달러는 지난달 SpaceX의 대규모 상장에서 나왔다. 새로 상장된 기업들은 화요일까지 평균 약 24% 상승한 것으로 나타났다.

벤딩 스푼스의 첫날 상승률은 이 평균을 크게 웃돌았으며, SpaceX의 데뷔일 상승률 19%도 상회했다. 이번 공모는 기존 및 신규 투자자 모두로부터 강한 수요를 이끌어냈다고, 이름을 밝히길 거부한 주관사 중 한 곳의 은행원은 말했다.

공모 전, Baillie Gifford는 15%의 지분을 보유한 벤딩 스푼스의 최대 외부 주주였으며, Galileo Quattordici가 11.6%, Cox Investment Holdings가 9.3%로 뒤를 이었다. 이번 IPO는 다섯 명의 공동 창업자(Luca Ferrari, Francesco Patarnello, Matteo Danieli, Luca Querella, Tomasz Greber)에게도 상당한 자금을 안겨주었다.

회사명은 영화 '매트릭스'의 한 장면에서 따왔다. 2013년, 실패한 다이어리 앱 'Evertale' 청산 후 남은 4만 달러로 설립되었다. 루카 페라리 CEO는 회사가 1,000개 이상의 잠재적 인수 대상을 식별했으며 딜메이킹에 "매우 적극적"이라고 말했다.

침체된 소프트웨어 회사를 인수, 수리, 보유하는 유사한 전략을 추구하는 다른 기업으로는 Constellation Software, Curious, Tiny, SaaS.group, Arising Ventures, Calm Capital 등이 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않는다.