비트코인 6만2400달러 하락…약세 풋옵션 베팅과 스트래티지發 우려 가중

비트코인이 0.8% 하락한 6만2400달러를 기록했다. 트레이더들이 약세 풋옵션에 대거 베팅하고 스트래티지(Strategy)의 우선주에 대한 우려가 깊어지면서다.

"막대한 양의 BTC와 MSTR을 매도해 STRC를 액면가 근처로 되돌리거나, 아니면 스스로 초래한 불확실성으로 인해 자본 구조의 모든 부분이 무너지는 것을 계속 지켜보는 수밖에 없다"고 아르카(Arca)의 최고투자책임자 제프 도먼(Jeff Dorman)은 X(옛 트위터)에서 밝혔다.

데리비트(Deribit)에서는 6월 22일부터 7월 31일까지 만기가 도래하는 단기 풋옵션 매수가 집중됐다. 라에비타스(Laevitas) 데이터에 따르면 7월 10일 만기 행사가 5만5000달러 풋옵션 540계약과 7월 31일 만기 행사가 5만2000달러 풋옵션 314계약이 포함됐다. 롱 청산은 24시간 동안 약 4억 달러를 증발시키며 추가 매도 압력으로 작용했다. 전체 암호화폐 시가총액은 0.35% 하락한 2조1300억 달러를 기록하며 6월 15일부터 시작된 하락세를 이어갔다.

비트코인이 0.236 피보나치 되돌림 수준인 6만1725달러 지지선을 이탈할 경우 5만8253달러, 나아가 5만2640달러까지 조정이 심화될 수 있다. 반면 6만7337달러를 회복하면 강세 구조가 되살아날 전망이다.

매도 압력이 쌓이고 있는 이유

이번 매도세는 연방준비제도(Fed)의 매파적 전환에 기인한다. 제롬 파월 의장이 아닌 케빈 워시(Kevin Warsh) 신임 의장은 6월 17일 금리를 동결하면서도 완화 기조를 철회했으며, 18명의 위원 중 9명이 2026년 금리 인상을 전망하고 있다. 강달러와 상승하는 실질 금리는 위험 자산 전반에 걸쳐 부담으로 작용했으며, 비트코인도 예외는 아니었다.

스트래티지의 우선주 STRC는 이러한 신중론을 더욱 부채질했다. 해당 주식은 액면가 100달러 아래로 떨어져 사상 최저치를 기록하면서, 회사의 추가 비트코인 매수를 위한 자본 조달 능력을 어렵게 만들었다. 스트래티지는 약 22만6000개의 BTC를 전혀 매도하지 않았지만, 위험은 심리적 요인에 기인한다. 회사의 자기자본 조달 창구가 좁아지면 시장은 결국 스트래티지가 매도자가 될 수 있다는 시나리오를 가격에 반영할 수 있다.

옵션 시장, 추가 하락 위험 시사

데리비트에서의 풋매수는 외가격(Out-of-the-Money) 행사가에 집중됐다는 점이 주목할 만하다. 풋옵션은 매수자에게 미리 정해진 가격에 비트코인을 팔 수 있는 권리를 부여하며, 행사가가 5만2000달러에 달하는 수준까지 하방 보호를 확보하려는 움직임은 트레이더들이 단기 조정이 아닌 지속적인 매도세에 대비해 헤지하고 있음을 시사한다.

비트코인의 24시간 거래량은 매도 주문이 가속화되면서 증가한 반면, 선물 미결제약정(OI)은 레버리지 포지션이 청산되면서 감소했다. 가격 하락과 미결제약정 감소가 동시에 나타나는 조합은 일반적으로 이번 움직임이 새로운 공매도보다는 롱 청산에 의해 주도되고 있음을 의미하며, 이는 레버리지 투자자들이 정리된 후에는 매도세가 고갈될 수 있는 패턴이다.

현재 비트코인은 6만1725달러 이상을 유지해야 5만8253달러의 다음 주요 지지선으로의 하락을 피할 수 있다. 이 수준이 무너지면 2024년 8월 매도세 때 마지막으로 목격된 5만2640달러까지 하락할 가능성이 열린다. 상승 측면에서는 6만7337달러 위로 다시 올라서야 조정이 끝났음을 알릴 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다.