비트코인·금, 유동성 위축에 2026년 각각 31%, 6% 하락

비트코인과 금이 2026년 주요 자산군 중 최악의 성과를 기록하며, 연준 주도의 유동성 위축 속에서 포트폴리오 헤지 수단으로서의 위상에 의문이 제기되고 있다.

비트코인은 2026년 연초 대비 31%, 금은 6% 하락하며 주요 자산군 중 최악의 성과를 기록했다. 연준 주도의 유동성 위축이 시장 여건을 압박한 결과다.

주요 예측 플랫폼 데이터에 따르면, "예측 시장에서 연말까지 비트코인이 10만 달러에 도달할 확률은 1월과 비교해 낮아졌으며, 이는 거시경제 여건 변화를 반영한다."

비트코인은 2월 이후 처음으로 7만 달러 아래에서 거래됐고, 금은 1월 고점에서 후퇴했다. 비트코인-금 비율은 크게 하락하며 비트코인이 금 대비 저평가될 가능성을 시사했다. 두 자산의 동반 하락은 역사적으로 포트폴리오 분산 수단으로 여겨져 온 이들 자산에 대해 전례 없는 동시 하락세를 의미한다. 코인글래스 데이터에 따르면, 하루 만에 4억 달러 이상의 레버리지 암호화폐 포지션이 청산됐다.

연준의 7월 차기 통화정책 회의가 두 자산의 향방을 가를 핵심 이벤트가 될 전망이다. 완화적 정책 전환 신호가 나올 경우 추세가 반전될 수 있지만, 매파적 기조가 지속될 경우 추가 하락 위헌이 있다. 비트코인의 다음 주요 지지선은 2025년 초부터 유지된 6만 5000달러 부근이다.

유동성 위축, 두 자산 동시 타격

비트코인과 금의 동반 하락은 미 달러화 강세와 국채 수익률 상승이 위험자산에서 유동성을 빨아들이는 광범위한 거시환경을 반영한다. 연준이 매파적 기조를 유지하면서 달러인덱스는 강세를 보였고, 10년물 국채 수익률은 다년래 최고치 부근에서 머물고 있다. 이러한 환경은 역사적으로 완화적 통화정책에서 혜택을 받는 암호화폐와 귀금속 모두에 어려운 조건으로 작용해왔다.

주목할 포인트

투자자들은 연준의 7월 회의에서 금리 인하 관련 발언 변화가 있을지 예의주시하고 있다. CME 페드워치 툴은 현재 9월까지 금리 인하 확률을 30% 미만으로 반영하고 있으며, 이는 1월의 50% 이상에서 하락한 수치다. 비트코인의 경우 ETF 자금 흐름 데이터가 중요하다 — 현물 비트코인 ETF에서 지속적인 자금 유출이 발생할 경우 매도세가 가속화될 수 있다. 금도 비슷한 역풍에 직면해 있으며, 주요 금 ETF의 보유량은 이번 분기 감소하고 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.