비트코인 단기 보유자 95%가 손실 상태, STH-MVRV 0.83 기록

비트코인은 6월 16일 08:00 UTC 기준 66,200달러에 거래되며 2.3% 상승했다. Glassnode 데이터에 따르면 STH-MVRV 비율이 0.83까지 하락한 후 단기 보유자의 95% 이상이 손실 상태에 빠졌다.

"최근 매수자들이 겪고 있는 미실현 손실의 규모는 역사적 기준으로 볼 때 극단적이며, 기관이나 기업 재무 부서로부터 의미 있는 수요 응답은 아직 나타나지 않았다"고 Glassnode는 6월 11일 발행된 주간 온체인 보고서에서 밝혔다.

최근 155일 이내에 이동된 코인의 평균 손익을 추적하는 STH-MVRV 비율은 0.81 저점에서 소폭 반등해 0.83을 기록했다. 1.0 미만 수치는 평균적인 단기 보유자가 손실을 보고 있음을 의미한다. 보고서에 따르면 5월에 비트코인을 매수한 투자자들은 17%~19%의 손실을 보고 있다. 비트코인의 시가총액은 1조 3100억 달러이며, 암호화폐 시장 내 점유율은 54.2%를 기록했다.

기관 매수세 부재는 비트코인이 6월 초부터 지지선 역할을 해온 64,000달러 지지선을 하회할 경우 시장이 강제 매도에 취약한 상태에 놓이게 함을 의미한다. 단기 구조를 변화시키기 위해서는 67,000~68,000달러 저항선 위로의 회복이 필요할 것으로 보인다.

고래 축적, 반대 신호 제공

약세적인 단기 보유자 상황에도 불구하고 온체인 데이터는 대규모 축적의 조짐을 보여주고 있다. Mudrex가 인용한 Arkham Intelligence 데이터에 따르면 고래들은 지난주 거래소에서 11,000개 이상의 비트코인을 인출했으며, 이는 대규모 보유자들의 매도 압력 감소를 의미한다. 이전에 MicroStrategy로 알려졌던 기업 비트코인 재무 회사 Strategy는 같은 기간 동안 보유량에 1,587개의 비트코인을 추가했다.

WazirX 마켓 데스크의 데이터에 따르면 현물 비트코인 ETF는 6월 12일에 약 8600만 달러의 순유입을 기록했으며, 이는 장기간의 유출 이후 첫 번째 의미 있는 유입이다. ETF 채널을 통한 기관 수요의 회복이 지속된다면 추가 하락에 대한 완충 장치를 제공할 수 있을 것이다.

거시경제 맥락

미국-이란 평화 프레임워크 발표 이후 위험 선호 심리가 개선되며 지정학적 우려가 완화됐고, 위험 자산의 광범위한 회복을 뒷받침했다. 브렌트유는 5% 하락해 배럴당 83달러를 기록했고, 달러 인덱스는 약세를 보이며 비트코인에 더 우호적인 거시경제 배경을 조성했다. 그러나 배럴당 80달러 이상의 유가는 인플레이션 위험을 지속시키며 단기적으로 중앙은행들의 완화적 정책 전환 폭을 제한하고 있다.

비트코인의 24시간 거래량은 08:00 UTC 기준 약 280억 달러로, 7일 평균치를 밑돌며 회복세에 확신이 부족함을 시사한다. 주요 거래소들의 미결제약정은 340억 달러로 안정세를 유지했으며, 자금 조달 금리는 0.003%로 중립 수준에 근접해 파생상품 트레이더들 사이에 방향성 편향이 없음을 나타냈다.

주목해야 할 핵심 레벨은 67,000달러로, 4시간 차트의 200기간 지수이동평균선이 6월 초 거래량 집중 구간과 수렴하는 지점이다. 이 수준을 결정적으로 돌파할 경우 68,500~70,000달러까지 상승할 여지가 열릴 수 있다. 반면 64,000달러가 붕괴되면 이번 달 초 비트코인이 지지를 받았던 60,000달러 구간을 재시험할 가능성이 높다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.