블랙베리, Q1 실적 서프라이즈에 22% 급등…QNX 및 보안 커뮤니케이션 부문 성장 주도

블랙베리가 1분기 매출 1억 5,300만 달러를 기록하며 자체 가이던스를 상회했고, 이 소식에 주가는 22% 급등했다.

RBC 캐피털 마켓의 애널리스트 폴 트라이버는 "이번 실적은 블랙베리가 약 1년 만에 가장 강력한 실적 서프라이즈를 기록한 것이며, 회사가 턴어라운드 단계를 넘어 매출 성장 단계로 진입하고 있음을 보여준다"고 평가했다. 트라이버는 목표 주가를 기존 4.50달러에서 9달러로 두 배 상향 조정했다.

회사에 따르면 매출 1억 5,290만 달러는 시장 컨센서스 1억 3,980만 달러를 9.4% 상회했으며, 전년 동기 대비 26% 증가했다. 조정 주당순이익(EPS)은 4센트로 3센트의 시장 추정치를 웃돌았다. 조정 EBITDA는 전년 대비 144% 증가하며 두 배 이상 늘어났고, 5분기 연속 GAAP 기준 순이익 흑자를 기록했다.

블랙베리의 실시간 운영체제인 QNX는 개발 라이선스 매출이 8분기 만에 최고치를 기록했으며, 현재 2억 7,500만 대 이상의 차량에 이 플랫폼이 탑재됐다. 보안 커뮤니케이션 부문은 7,400만 달러의 매출을 올리며 24% 성장했고, 연간 반복 매출(ARR)은 2억 2,000만 달러로 안정화됐으며 순유지율은 92%를 기록했다. 회사는 약 500만 달러의 영업 현금흐름을 창출했는데, 이는 특허 매각을 제외하고 약 10년 만에 처음으로 1분기에 플러스 영업 현금흐름을 기록한 것이다.

블랙베리는 연간 가이던스를 상향 조정해 매출 5억 9,400만6억 2,100만 달러, 조정 EBITDA 1억 1,900만1억 3,900만 달러를 전망했다. 경영진은 올해 약 1억 달러의 영업 현금흐름을 예상했으며, 이는 이전 수준의 거의 두 배에 달하는 규모다. 또한 증분 매출의 약 90%가 조정 EBITDA로 이어질 것으로 내다봤다. 회사는 분기 중 약 1,000만 달러를 들여 260만 주를 자사주 매입했으며, 최대 2,700만 주를 추가로 매입할 수 있도록 자사주 매입 프로그램을 확대했다.

실적 발표 후 여러 애널리스트들이 목표 주가를 상향 조정했다. CIBC는 목표를 10달러에서 13달러로, TD증권은 5달러에서 8달러로, 캐나코드는 8.20달러에서 10.30달러로 올렸으며, 수익성 개선 속도와 영업 레버리지 효과가 예상보다 빠르다는 점을 근거로 제시했다. Koyfin 데이터에 따르면 평균 애널리스트 목표 주가는 12.48달러다.

가이던스 상향 조정은 경영진이 QNX와 보안 커뮤니케이션 부문 모두에서 모멘텀이 가속화될 것으로 예상하고 있음을 시사한다. 투자자들은 다음 분기 실적 발표에서 영업 현금흐름의 지속적 개선과 SDP 8 플랫폼 관련 신규 설계 수주에 따른 QNX 로열티 성장 여부를 주목할 것으로 보인다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.