BOCI, 하이얼 순이익 15% 감소 언급하며 목표주가 22.8 HKD 및 '보유' 의견 유지

BOCI는 가전 거물 하이얼 스마트홈(6690.HK)의 1분기 이익이 전년 대비 15% 감소했다는 분석 결과에 따라 투자 의견 '보유(Hold)'를 유지하고 목표주가를 22.8 HKD로 설정했습니다.

보고서는 국내 보조금 감소, 미국의 심각한 눈보라, 외환 손실을 주요 악재로 꼽았습니다. BOCI는 "원자재 가격 고공행진과 운송비 상승의 영향이 점차 나타나면서 2분기 수익에 상대적으로 높은 하방 리스크가 예상된다"고 전망했습니다.

BOCI의 보고서는 2026년 1분기 매출이 전년 대비 7% 감소했다고 지적했습니다. 이는 총 매출 736.9억 위안, 순이익 46.5억 위안을 기록하며 2025년 4분기 대비 증가세를 보인 회사의 공식 발표와 대조를 이룹니다.

BOCI가 리스크를 경고한 반면, 하이얼 경영진은 중국 및 북미를 제외한 해외 시장에서의 전년 대비 영업이익 성장을 강조했습니다. 또한 회사는 30억~60억 위안 규모의 A주 자사주 매입 프로그램과 7,400만 주 이상의 자사주 소각을 포함한 상당한 규모의 주주 환원을 실행하고 있습니다.

하이얼의 공식 실적에 따르면, 국내 사업은 프리미엄 제품 전환에 따른 마진 확대를 기록하며 소매 가치 기준 6.2% 위축된 중국 가전 시장보다 우수한 성과를 거두었습니다. 북미의 GE 가전부문은 압박을 받았으나, 회사는 무역 정책과 기상 영향을 극복하기 위해 "운영 효율성 및 역량 재구축"에 집중하고 있다고 밝혔습니다.

BOCI는 회사의 주주 환원 조치가 하방 리스크에 맞서 주가를 지지하는 데 도움이 될 것으로 보고 있습니다. 은행 측은 비즈니스의 잠재적 변곡점이 2026년 하반기가 되어서야 나타날 수 있다고 시사했습니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.