BYD, 3.1% 상승…시티, 5월 도매 호조에 긍정 촉매 모니터링 개시

시티는 BYD에 대해 30일 긍정 촉매 모니터링(positive catalyst watch)을 개시했다고 26일 밝혔다. 5월 도매 물량 38만 3,000대가 시장 기대치를 웃돈 데 따른 조치다.

시티 애널리스트들은 보고서에서 "BYD의 5월 도매 물량은 38만 3,000대로 전월 대비 19.4%, 전년 동기 대비 0.3% 증가하며 시장 기대치를 상회했다"고 분석했다. 이러한 실적 호조는 16만 1,000대에 달하는 수출 판매가 견인했다. 수출은 전년 동기 대비 80%, 전월 대비 19% 급증했다.

시티는 환율 효과와 BYD 일렉트로닉을 제외한 2026년 2분기 순이익이 103억 위안에서 124억 위안에 달할 것으로 전망했다. 이는 시장 컨센서스(80억~90억 위안)를 상회하는 수준이다. 수출 부문은 98억 위안의 순이익을 기여할 것으로 예상되며, 내수 및 에너지 저장 시스템(ESS) 사업은 7억 5,000만 위안에서 40억 위안을 창출할 것으로 전망된다. 시티는 수출 물량 성장이 내수 믹스 개선과 결합할 경우 BYD 전기차(EV) 사업의 2026년 하반기 이익 가시성이 더욱 강화될 것이라고 분석했다. 이 전망에 따르면 2분기 순이익은 상단 기준으로 현재 시장 컨센서스를 최대 38% 초과할 수 있다.

BYD 주가는 3.14% 오른 93.6홍콩달러로 장을 열었다. 거래량은 113만 주, 거래대금은 1억 600만 홍콩달러를 기록했다. 공매도 비중은 거래대금의 29.4%로, 약세 베팅이 여전히 높은 수준임을 나타내며 긍정적 전망이 현실화될 경우 추가 상승을 촉발할 수 있는 요인으로 작용한다.

수출 급증은 BYD가 동남아시아, 유럽, 라틴아메리카 시장에서 테슬라 및 기타 글로벌 완성차 업체들과 더욱 공격적으로 경쟁할 수 있는 위치를 마련해준다. 중국 EV 제조업체들은 내수 경쟁 심화와 가격 경쟁으로 인한 마진 압박 속에서 해외 시장 진출을 점차 확대하고 있다. 시티 추정에 따르면 BYD의 수출 사업만으로 분기당 약 100억 위안의 순이익을 창출할 수 있어, 국제 시장이 회사 수익성에 미치는 중요성이 커지고 있음을 보여준다.

30일 모니터링 기간은 시티가 수출 성장과 내수 매출 믹스 개선에 따른 단기 모멘텀을 기대하고 있음을 시사한다. 시티의 모델에 따르면 6월 도매 물량이 전월 대비 보합을 유지하고 5월과 6월 소매 판매가 각각 3%, 8% 성장할 경우, 2분기 순이익은 현재 추정치를 크게 웃돌 전망이다. 투자자들은 월별 데이터 발표를 통해 이러한 추세를 확인할 것으로 보인다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.