칼라모스, Cboe 옵션 활용한 하락 방어형 비트코인 ETF 출시

자산 운용사 칼라모스는 투자자들에게 비트코인 노출에 대한 완충된 하락 보호를 제공하기 위해 Cboe 비트코인 옵션을 사용하는 일련의 정해진 결과(defined outcome)형 상장지수펀드(ETF)를 출시했습니다.

새로운 펀드들은 기존의 위험 프레임워크 내에서 비트코인의 변동성을 관리할 수 있는 규제된 수단을 제공함으로써 전통적인 어드바이저들을 위한 암호화폐 투자를 재편하는 것을 목표로 합니다. 이 전략은 결과 기간 동안 잠재적 수익에 대한 상한선을 두는 대신, 미리 정해진 손실 금액으로부터 투자자를 보호하기 위해 옵션 패키지를 구매하는 방식을 포함합니다.

이번 출시는 비트코인의 내재 변동성이 비정상적으로 낮은 수준을 유지하면서 위험 관리에 집중한 옵션 전략의 접근성이 높아진 시점에 이루어졌습니다. 30일 비트코인 변동성 지수(BVIV)는 42% 근처에서 맴돌며 연중 최저치 바로 위에 머물고 있으며, 비트코인 가격은 5월 15일 이후 82,000달러에서 77,000달러로 약 6% 하락했습니다. 데리비트(Deribit)의 최고상업책임자 장 다비드 페키노(Jean-David Péquignot)는 코인데스크에 "가격이 주요 돌파 레벨에 있는 상황에서 BTC 변동성이 이토록 저렴한 것은 변동성 매수(long vol) 또는 롱 스트래들 포지셔닝에 좋은 설정이 될 수 있다"고 말하며 변동성 관련 전략에 대한 시장의 관심을 강조했습니다.

이러한 구조화된 ETF의 도입은 많은 보수적 투자자들의 주요 장벽인 암호화폐의 극심한 가격 변동을 해결함으로써 기관 및 개인의 채택을 크게 늘릴 수 있습니다. 칼라모스는 내장된 버퍼를 제공함으로써 전체적인 하락 위험 없이 비트코인 노출을 원하는 투자자들에게 중간 지대를 제공하며, 잠재적으로 디지털 자산 분야로 새로운 자본을 유치하고 Cboe와 같은 거래소에서 비트코인 파생상품의 유동성을 높일 수 있습니다. 이번 행보는 블랙록의 IBIT 및 피델리티의 FBTC와 같은 현물 비트코인 ETF의 역사적 출시 이후 5월 7일부터 15억 달러 이상의 유출이 발생한 데 따른 것으로, 더욱 정교하고 위험 관리된 상품에 대한 기관의 수요를 시사합니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.