자본 흐름, 암호화폐서 메모리로 이동…마이크론, 시총 1조 달러 돌파

투기적 자본 순환 고리가 비트코인과 금에서 AI 메모리 반도체로 이동하면서, 마이크론이 19% 급등 후 시가총액 1조 달러를 돌파했다.

마이크론 테크놀로지가 화요일 19% 급등하며 시가총액 1조 달러 클럽에 합류했다. 투기 자금이 암호화폐와 금에서 메모리 반도체 주식으로 이동한 결과다.

UBS 애널리스트들은 "시장이 이제 마이크론 주식에 더 '정상적인' 배수를 적용하기 시작할 것이며, AI가 전체 메모리 시장에 가져온 구조적 변화에 대한 세부 내용이 더 드러나면서 MU의 재평가가 계속될 것"이라고 전망하며 목표주가를 기존 535달러에서 1,625달러로 거의 3배 상향 조정했다.

이러한 자금 이동은 투기적 흐름의 광범위한 변화를 반영한다. 비트코인은 2022년 11월 약 15,000달러의 저점에서 2025년 10월 약 125,000달러의 정점까지 650% 이상 급등한 후 장기 약세장에 진입했다. 금도 비슷한 궤적을 따랐다. 2월 온스당 5,200달러 이상으로 상승했다가 거의 20% 조정되며 4,400달러 아래로 떨어졌다. 현재는 자본이 반도체 및 메모리 관련 주식으로 유입되고 있으며, 마이크론의 평가액은 1년 전 700억 달러에서 오늘 1조 달러로 불어났다.

이러한 자금 이동은 지속될 가능성이 있다. 스페이스X, 오픈AI, 앤스로픽의 대규모 IPO가 임박하면서 암호화폐와 금에서 투기 자본을 더욱 빼앗아갈 수 있기 때문이다. 이는 비트코인과 알트코인이 예상보다 더 오랜 기간 지속적인 상승장에서 소외될 수 있음을 시사한다.

S&P 500 지수는 화요일 0.61% 상승 마감했고 나스닥 종합지수는 1.19% 올랐으며, 두 지수 모두 신규 장중 및 종가 고점을 경신했다. 다우존스 산업평균지수는 118포인트(0.23%) 하락했다. 수요일 초반 나스닥 100 선물은 0.49%, S&P 500 선물은 0.3% 상승하며 모멘텀 지속을 예고했다.

메모리 반도체 기업들은 시장이 엔비디아 주도의 프로세싱 중심 랠리에서 에이전트 워크로드에 필요한 인프라로 초점을 이동함에 따라 AI 투자의 선호 수단이 되고 있다. 마이크론 주가는 연초 대비 약 3배 상승했으며 지난 12개월간 8배 올랐다. 한국의 경쟁사 SK하이닉스도 전날 시가총액 1조 달러를 돌파했다.

초기 AI 랠리에서 소외되었던 인텔은 6배 이상 급등하며 사상 최고가 근처에서 거래되고 있다. AMD, 퀄컴, 마벨 테크놀로지도 투자자들이 AI 익스포저를 엔비디아 이상으로 확대하면서 신고가를 기록했다. 엔비디아 주식은 5월 약 225달러에서 정점을 찍은 후 212달러 부근으로 소폭 하락했다.

JP모건은 팬데믹 시대 비트코인과 금을 중심으로 한 "통화가치 하락(debasement) 거래"가 식고 있다고 밝혔다. 비트코인과 금 ETF에서의 최근 자금 유출과 기관 선물 포지션 감소는 거시 헤지 수단 전반에서 광범위한 후퇴를 반영한다. JP모건은 투자자들이 미국과 이란의 평화 합의를 선반영하고 있을 수 있다고 제안했다.

원유 벤치마크는 하락했다. 서부텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 약 90달러에 거래되며 금요일 종가 약 97달러 대비 약 4% 하락했다. 화요일 미국의 이란 남부 공습에도 불구하고 외교 채널은 열려 있었으며, 도널드 트럼프 대통령은 진행 중인 협상이 "순조롭게 진행 중"이라고 밝혔다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.