Key Takeaways:
- 화태증권은 중국남방항공에 대한 '매수' 의견을 유지하며, H주 목표주가를 기존 5.3 HKD에서 6.1 HKD로 상향했습니다.
- 이 항공사는 1분기 순이익 14억 8,100만 위안을 기록하며, 전년 동기 7억 4,700만 위안의 손실에서 흑자로 전환했습니다.
- 이번 상향 조정은 연료비 비용 전가 능력에 대한 긍정적인 전망과 중국 항공 산업의 광범위한 경기 순환적 회복을 반영합니다.
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중국남방항공, 1분기 흑자 전환에 따라 목표주가 6.1 HKD로 상향
화태증권은 여행 수요 회복에 힘입어 중국남방항공이 1분기 14억 8,100만 위안의 순이익을 기록하며 흑자 전환함에 따라 목표주가를 상향 조정했습니다.
이 증권사는 보고서를 통해 연료비를 승객에게 전가하는 능력이 예상보다 강하게 나타남에 따라, 2026년 실적 전망치를 기존 적자에서 15억 6,700만 위안의 흑자로 상향 조정했다고 밝혔습니다.
항공사의 1분기 매출은 전년 대비 10.1% 증가한 477억 8,200만 위안을 기록했습니다. 화태증권은 H주 목표주가를 기존 5.3 HKD에서 6.1 HKD로 상향하고 '매수' 의견을 유지했으며, A주 목표주가 또한 6.95 위안에서 7.8 위안으로 상향했습니다.
화태증권은 중국 민간 항공 산업이 주기적 저점에서 회복하고 있으며, 이는 중국남방항공을 새로운 수익 주기로 이끌 수 있다고 보고 있습니다. 또한 중동 허브의 환승 제약이 여객 및 화물 수요의 전이로 이어질 수 있다는 점에 주목했습니다.
이러한 긍정적인 전망 수정은 변동성이 큰 연료비 비용을 관리하는 항공사의 능력에 대한 신뢰가 높아지고 있음을 시사합니다. 투자자들은 예상되는 회복의 핵심 지표로서 여객 수송량의 지속적인 강세와 마진 유지 여부를 주시할 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 권유를 구성하지 않습니다.
