Key Takeaways:
- 블랙록이 지원하는 서클의 USYC 펀드가 자산 규모 30억 달러를 돌파하며 최대 규모의 토큰화 머니마켓펀드에 등극했습니다.
- 이러한 성장은 규제가 덜한 DeFi 대안보다 실물자산(RWA) 기반 온체인 수익 상품에 대한 수요가 증가하고 있음을 보여줍니다.
- AUM 기준 주요 토큰화 펀드:
뒤로
뒤로
서클(Circle) 토큰화 펀드, 온체인 RWA 수요 증가 속 30억 달러 돌파
서클의 토큰화 머니마켓펀드인 USYC의 운용자산이 30억 달러를 돌파하며 최대 규모의 온체인 펀드로서의 입지를 굳혔습니다. 이는 규제된 이자 발생형 디지털 자산에 대한 기관의 수요가 증가하고 있음을 시사합니다.
이번 성과는 전통적인 금융 상품을 담보로 온체인 수익을 제공하는 토큰화 실물자산(RWA)에 대한 시장의 관심이 높아지고 있음을 방증합니다. 암호화폐 시장 전반이 혼조세를 보이며 공포 및 탐욕 지수가 중립 수준인 47을 기록 중인 가운데, 투자자들이 고위험 DeFi 프로토콜보다 안정성과 투명한 수익원을 우선시하고 있음을 보여줍니다.
블랙록 재무부 및 레포 투자 펀드(BlackRock Treasury and Repo Investment Fund)가 지원하는 USYC 펀드는 이제 토큰화 증권 시장에서 상당한 점유율을 차지하고 있습니다. 공개 데이터에 따르면 가장 강력한 경쟁자인 프랭클린 템플턴의 온체인 정부 머니 펀드(FOBXX)와 온도 파이낸스의 OUSG는 각각 약 3억 6,000만 달러와 2억 2,000만 달러의 자산을 보유하고 있습니다.
투자자들에게 이 펀드의 성장은 디지털 자산 관리의 광범위한 변화를 의미합니다. 이는 전통 금융의 법적, 운영적 표준을 유지하면서 블록체인 기반의 효율성을 제공하는 제품에 대한 명확한 선호를 나타냅니다. 이러한 추세는 더 많은 기관 자본을 이 분야로 끌어들여 경쟁을 심화시키고, DeFi의 투기적인 영역에서의 수익률을 압박할 가능성이 있습니다.
온체인 수익을 위한 규제된 가교
서클의 USYC는 명확한 가치를 제안합니다. 주로 미국 국채에 투자하는 머니마켓펀드의 토큰화된 지분을 제공하는 것입니다. 이는 암호화폐 생태계를 위한 현금 관리 도구 역할을 하며, 투자자가 블록체인을 떠나지 않고도 전통적인 저위험 자산으로부터 안정적인 수익을 얻을 수 있게 해줍니다.
이 모델은 복잡한 스마트 컨트랙트 위험, 변동 금리, 불투명한 담보가 수반되는 많은 DeFi 대출 프로토콜과 극명한 대조를 이룹니다. USYC와 같은 상품의 성공은 시장의 일부가 'TradFi-plus' 경험, 즉 기성 금융 상품의 신뢰성과 토큰화의 효율성을 동시에 추구하고 있음을 시사합니다. 한 시장 전략가가 다른 저위험 자산과 관련하여 언급했듯이, 목표는 종종 다른 변동성 자산의 균형을 맞추기 위해 유동적이고 저위험인 수익 슬리브를 만드는 것입니다.
거품을 넘어서는 토큰화
토큰화 펀드의 성장은 블록체인 기술을 통해 전통 자산의 접근성과 효율성을 높이려는 광범위한 트렌드의 일부입니다. 세계금협회(World Gold Council)의 수석 시장 전략가 조셉 카바토니(Joseph Cavatoni)는 최근 금 시장에서도 토큰화가 소액 소유를 가능하게 하고 디지털 지갑 및 앱과의 통합을 용이하게 하는 유사한 변화를 설명한 바 있습니다.
카바토니는 "금은 이제 공유 인프라를 통해 디지털 궤도에 더 깔끔하게 연결될 수 있으며, 이를 통해 토큰화되거나 금고에 보관된 금 상품을 더 쉽게 발행할 수 있게 되었습니다"라고 말했습니다. 이는 토큰화 증권 분야에도 직접적으로 적용되는 관찰입니다. 머니마켓펀드의 지분을 토큰(USYC)으로 표시함으로써 서클은 전통 금융이 쉽게 따라올 수 없는 능력인 24시간 내내 전 세계적으로 거의 즉각적인 가치 이전 및 결제를 가능하게 합니다.
유럽연합의 디지털 자산 시장 명확성 법안(Digital Asset Market Clarity Act)과 같은 규제 프레임워크가 진화함에 따라 전통 금융과 디지털 자산 세계 사이의 가교 역할을 하는 상품에 대한 관심은 지속될 것으로 보입니다. 현재 서클의 30억 달러 달성은 금융의 미래가 실물자산을 온체인화하는 데 있을 수 있음을 보여주는 강력한 지표입니다.
본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
