CITIC, Yum China에 매수 의견 제시…12억 달러 피자헛 중국 인수 거래 주목

CITIC 증권은 Yum China Holdings에 대해 매수(Buy) 의견을 제시하며, 12억 달러 규모의 피자헛 중국 사업 인수가 마진 확대와 브랜드 자율성 강화의 촉매제가 될 것이라고 분석했다.

"이번 인수는 점포 확장에서 점당 매출 및 이익 성장에 이르기까지 Yum China의 지속 가능한 발전을 위한 핵심 경쟁력을 강화한다"고 CITIC은 6월 18일 리포트에서 밝혔다.

Yum China는 2026년 예상 주당순이익(EPS)의 15배 수준에서 거래되며, 역사적 저점에 근접해 있다. CITIC에 따르면, 회사의 2분기 기존점 매출은 개선 흐름을 보이고 있으며, 3분기 마진은 업계 평균을 상회할 전망이다. CITIC은 또한 2026년까지 진행되는 Yum China의 15억 달러 규모 주주환원 계획이 약 10%의 총 자본수익률을 의미한다고 강조했다.

이번 12억 달러 규모의 거래는 Yum Brands가 LongRange Capital에 피자헛의 중국 외 사업을 15억 달러에 별도 매각하기로 한 발표와 함께 이뤄졌다. 이로써 Yum China는 세계 2위 경제 대국에서 피자헛 브랜드에 대한 완전한 소유권을 확보하게 됐다. 피자헛은 중국 최대의 캐주얼 다이닝 체인으로, 4,375개 매장을 운영 중이며 2028년까지 6,000개 점포를 초과할 계획이다. 해당 체인은 1분기에만 순증 207개 매장을 추가했으며, 작년 영업이익은 19% 증가했고 마진율은 7.9%로 2016년 이후 최고치를 기록했다.

중국 주요 증권사의 매수 의견은 Yum China의 홍콩 상장 주식에 대한 기관 투자자들의 관심을 높일 수 있다. 투자자들은 7월 말 예정된 2분기 실적 발표에서 마진 회복 및 기존점 매출 모멘텀에 대한 추가 증거를 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.